厄尔尼诺进入关键窗口期，11月冷空气过程预计达4次！抗逆种子需求升温，神农种业涨近4%，粮食ETF汇添富(159073)指数涨超1%冲击三连阳！lg...

11月4日，A股市场反复震荡，沪指微跌，粮食种植及种业板块再度走强！截至13:10，聚焦“粮食安全+种业振兴”的粮食ETF汇添富(159073)标的指数——国证粮食产业指数涨超1%，冲击三连阳！

粮食ETF汇添富(159073)标的指数热门成分股多数上涨：神农种业涨近4%，苏垦农发涨超3%，云天化涨近3%，登海种业涨超2%，农发种业、海大集团、北大荒涨近2%，亚盛集团、隆平高科涨超1%，诺普信涨近1%。

注：成分股仅做展示，不作为个股推介。

消息面上，天气层面，11月3日，中国气象局举行新闻发布会，会上发布10月全国天气气候特征、11月气候趋势预测及服务提示。2026年9月，赤道中东太平洋形成一次超强厄尔尼诺事件，10月已发展为有监测记录以来最强的厄尔尼诺事件，预计秋末冬初达到峰值，将对我国今冬明春气候产生明显影响。预计2026/2027年冬季，全国气温总体偏高，但寒潮频次略偏多，气温冷暖起伏大，北方强降温降雪、南方阶段性低温雨雪冰冻风险突出。

预计，11月将有4次冷空气过程影响我国，发生频次接近常年同期（4.47次）；冷空气强度呈“前强后弱”特点。11月北方地区冷空气活动阶段性偏强，存在阶段性低温、大风和霜冻等气象灾害风险。

海外方面，此前，美国农业部（USDA）已下调2026/27年度美国玉米单产及期末库存，全球农产品供给冲击沿种植链传导。

【天气交易进入验证期，粮价弹性取决于库存与减产兑现】

本轮超强厄尔尼诺对粮食市场的影响并非所有品种同步上涨，而是由主产区受灾程度、库存安全垫、政策调控及运输成本共同决定。万联证券复盘1982—1983年、1997—1998年、2014—2016年及2023—2024年四轮厄尔尼诺发现，天气强度本身不足以锁定价格幅度，减产只有转化为实际供给缺口，才会形成持续行情。

从主要粮食品种看，玉米的价格弹性相对更值得关注：当前库存安全垫较薄，美国部分产区干旱，叠加巴拿马运河通行受限推高到岸成本，产量与贸易两端均面临扰动，减产观察窗口集中在2026年四季度至2027年一季度。相比之下，全球大豆供给相对宽松，且南美部分地区可能因降水增加而丰产，价格弹性弱于玉米。天风证券同时指出，强厄尔尼诺或令东盟作物收成减少最多10%，后续需要重点观察北半球秋收和南半球播种情况。

时间维度上，农产品行情通常滞后于厄尔尼诺指数峰值。万联证券认为，本轮主要品种价格高点的观察窗口可能落在2027年三季度至2028年一季度。因此，当前市场已从天气预期交易转向减产验证，下一阶段的核心变量是单产、库存和出口政策能否形成同向共振。

（来源：万联证券20261102《农林牧渔行业厄尔尼诺系列专题报告（二）：厄尔尼诺的历史复盘、展望与产业链梳理》；天风证券20261101《农林牧渔行业2026年第44周周报：农业2026三季报总结与展望》）

【抗逆需求向产业链传导，种业与化肥迎来增量空间】

极端天气对农业上游的影响，首先体现为种植者对抗逆品种的偏好上升。万联证券指出，干旱、高温和洪涝风险将强化抗逆品种选育与推广需求，并与转基因商业化形成共振。2021—2025年，我国转基因玉米、大豆推广面积和渗透率均明显提升；供给端制种面积收缩、单产受损增加，也可能使种子供给向抗逆品种和头部企业集中。

不过，种业改善遵循“预期先行、订单验证在后”的节奏。天风证券数据显示，2026年三季度种子板块仍处于季节性亏损，但单季度亏损同比收窄6.6%；板块合同负债合计80.77亿元、同比增长0.2%，显示新季种子采购需求仍具韧性。后续订单能否转化为收入，仍需观察2027年销售季表现。

农资端的传导相对滞后但更具持续性。开源证券指出，厄尔尼诺及地缘扰动造成农产品减产、粮价上涨，种植收益改善后带动补种扩种和单位面积投入提升，进而推升农药、化肥需求。与此同时，能源及海运成本上升还可能约束化肥供给。种业受益于抗逆和转基因需求，化肥则兼具需求改善与供给约束，二者构成粮食产业链上游的重要增量方向。

（来源：万联证券20261029《农林牧渔行业厄尔尼诺系列专题报告（一）：超强厄尔尼诺已至，供给冲击沿链传导》；开源证券20261101《基础化工行业厄尔尼诺专题报告（一）：化肥，厄尔尼诺叠加地缘扰动，行业供需向好、盈利弹性可期》）

【粮食ETF汇添富（159073）：锚定“粮食安全+种业振兴”双主线！】

气候风险抬升+粮食安全加码+种业科技迭代三重共振，粮食产业链迎来布局窗口！粮食ETF汇添富（159073）跟踪国证粮食产业指数，锚定“粮食安全+种业振兴”双主线，种植业占比高达56.7%！

来源：国证指数，行业分类标准为申万二级指数、三级行业，截至2026/6/30。

【粮食ETF汇添富（159073）标的指数前十大权重股占比近50%！】

来源：国证指数公司，截至2026/10/30。指数成份股仅作展示，不构成个股推介，行业划分采用申万三级行业标准。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。以上基金均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.30%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。

以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。