海外利率扰动逐渐消化，AI应用与云业务增长明显，恒生互联网ETF万家(159202)跟踪指数强势涨超5%lg...

截至2026年11月5日 09:53，恒生互联网科技业指数(HSIII)强势上涨5.62%，成分股金蝶国际上涨11.74%，心动公司上涨8.40%，金山云上涨8.20%，美团-W，美图公司等个股跟涨。

流动性方面，恒生互联网ETF万家(159202)盘中换手6.7%，成交6447.73万元。拉长时间看，截至11月4日，恒生互联网ETF万家近1年日均成交1.31亿元。

10月港股市场结构分化明显，Wind数据显示，恒生科技指数单月下跌11.73%，科技成长板块波动加大，南向资金同期出现阶段性净流出。多家券商11月策略认为，随着估值压力释放、海外利率扰动逐步被消化，港股后续表现将更多取决于企业盈利改善与估值匹配，市场关注点正从主题预期转向盈利兑现，风格再平衡与结构性机会成为共识。

广发证券认为，传媒互联网板块正在进入对边际变化相对敏感的阶段，建议关注变化较多或景气度较好的方向，如AI影视、物理AI、云基建以及游戏等。2026年三季度，A+H股传媒互联网板块重仓配置比例较二季度提升，互联网行业配置比例增长明显；在港股互联网标的池中，腾讯、阿里巴巴等主要互联网公司获得加仓。

国泰海通证券认为，海外AI产业链景气度持续，企业客户扩张与算力效率改善正在推动经营盈利，云厂商资本开支有望继续大幅增加，建议关注AI算力、云厂商、AI应用及AI社交方向。Anthropic招股书披露2026年上半年收入同比高增，二季度实现经营盈利；亚马逊云和谷歌云在2026年第三季度也实现较快增长，云业务订单和AI需求成为重要支撑。

数据显示，截至2026年11月4日，恒生互联网科技业指数(HSIII)前十大权重股分别为阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W、美团-W、网易、京东集团-SW、百度集团-W、快手-W、舜宇光学科技、智谱，前十大权重股合计占比84.99%。

回撤方面，截至2026年11月4日，恒生互联网ETF万家近半年相对基准回撤0.54%，在可比基金中回撤最小。

费率方面，恒生互联网ETF万家管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。

跟踪精度方面，截至2026年11月4日，恒生互联网ETF万家今年以来跟踪误差为0.043%，在可比基金中跟踪精度最高。

在港股估值修复的背景下，投资者可借助万家恒生互联网科技业ETF（场内简称：恒生互联网ETF万家，159202）一键把握港股互联网龙头企业的长期投资机遇。场外投资者可通过万家恒生互联网科技业ETF发起式联接(A：018475；C：018476)参与。

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