“易中天”午间集体发声，新一轮“子弹”要来了？科创50、创业板指深度回调！创业板ETF汇添富(159247)近20日累计吸金超7亿元！lg...

美民主党横扫国会引发AI监管担忧，昨夜美股大跌科技股遭抛售，纳指跌5.52%，费城半导体指数下跌12.25%。受海外波动影响，今日A股硬科技集体回调。截至发稿，科创50回调近3%，创业板指跌近4%。资金持续关注双创板块，创业板ETF汇添富（159247）近20天吸金超7.1亿元，今日再度逆市吸金近4000万元，科创50ETF汇添富（588870）近20天累计净流入近5.7亿元。

科创50热门股多数飘绿：澜起科技跌近10%，寒武纪跌超5%，中微公司、中科飞测、拓荆科技跌超1%，中芯国际跌近1%；华虹宏力绩后逆市涨超6%。创业板指热门股多数下跌：中际旭创跌超9%，新易盛、胜宏科技跌超8%，天孚通信、三环集团跌超5%，阳光电源跌超4%，宁德时代跌超3%；芒果超媒逆市涨超6%（成分股仅做展示，不作为个股推介）。

消息面上，新一轮“子弹”要来了，11月6日中午，中际旭创、新易盛、天孚通信、东山精密等20余多家上市公司披露关于股份回购事项的公告。相关公司纷纷表示，将充分运用政策工具，通过回购等方式，维护公司价值和广大投资者利益。

具体来看：（1）中际旭创：行业需求依然强劲 公司正在积极准备物料和产能。中际旭创午间公告，展望未来，目前行业需求依然强劲，主要客户订单已基本覆盖2027年全年，部分重点客户已给出2028年明确需求指引，预计公司800G、1.6T订单需求仍将保持快速增长，NPO、XPO等下一代光互连产品需求将于明年下半年逐步释放，可应用于scale-out、scale-up等场景。公司正在积极准备物料和产能，为2027年更好上量做好准备。

（2）新易盛：目前公司在手订单充足 订单交付及产能扩充正按业务需求推进。新易盛午间公告，截至11月5日，公司已通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购近8亿元。目前，公司生产经营正常有序，在手订单充足，订单交付及产能扩充正按业务需求推进，主营业务保持良好发展态势，公司后续将结合股票回购增持再贷款政策、公司资金情况、市场走势等因素，充分运用政策工具，通过回购等方式，持续维护公司价值和广大投资者利益。

（3）天孚通信：公司将适时研究并依法合规充分运用政策工具 维护公司价值与全体股东利益。天孚通信午间公告，公司将于2026年11月9日召开股东会，对回购股份方案进行审议。公司关注到中国人民银行于2026年11月4日发布了加力实施股票回购增持再贷款政策，对股票回购增持再贷款利率进行下调。公司将结合回购再贷款政策、自身经营状况、市场走势等，适时研究并依法合规充分运用政策工具，维护公司价值与全体股东利益。

此前，央行于11月4日发布公告称，为维护资本市场平稳运行，央行加力实施股票回购增持再贷款政策。自2026年11月4日起，下调股票回购增持再贷款利率0.25个百分点至1%。银行可在再贷款利率基础上适当加点，合理确定股票回购增持贷款期限和利率，加快贷款投放，增强上市公司、主要股东市值管理能力。

业绩方面，华虹宏力公告称，前三季度实现营业收入186.11亿元，同比增长14.06%；归属于上市公司股东的净利润16.03亿元，同比增长138.23%。三季度实现营业收入67.06亿元，同比增长13.95%；归属于上市公司股东的净利润8.35亿元，同比增长136.14%。业绩变动主要系晶圆平均销售单价提升及晶圆销售数量上升使得毛利大幅上升所致。

会议方面，2026中国5G+工业互联网大会将于11月18日至20日在武汉市举办。大会将启动全国第二批“5G+工业互联网”融合应用城市试点，首发算力互联互通“1+M+N”行业节点，启动算力互联互通区域（湖北）节点。2026年世界互联网大会乌镇峰会闭幕。“互联网之光”博览会展示了全球670家企业的1000余项新技术新产品，数字经济产业合作大会达成重点合作项目116个，签约总金额超1163亿元。

高盛亚洲团队表示，看好国内AI相关股票，理由是估值已大幅压缩、政策支撑持续加码、外资仓位处于历史低位。11月4日，该团队分析写道：“在从夏季高点回调近54%之后，中国国内AI相关标的正接近年初水平，看起来越来越具备反弹条件。”

海外方面，OpenAI推出专用安全研究模型GPT-6 Cyber，在漏洞挖掘能力和任务边界遵守方面均实现显著提升，标志着AI在攻防安全领域的应用进入新阶段。GPT-6 Cyber漏洞利用基准得分较前代提升51%，协助研究人员在Firefox中发现81个高危漏洞，并为Linux内核948个漏洞开发出可用利用程序，是上代五倍以上。该模型越界攻击率降至0.07%，安全能力评级已被上调至关键级别。面对能力提升带来的滥用风险，OpenAI目前仅向经过审核的客户开放。

【热点聚焦：如何看待美国中选对A股科技的影响？】

美国中期选举结果逐步明朗，民主党夺回参众两院。一方面，国会制衡增强或降低美伊冲突进一步升级的风险，同时美财政扩张空间受限，有助于缓解油价及美债利率上行压力。另一方面，AI监管不确定性虽有所上升，但相关约束主要集中于州和地方政府的数据中心建设领域，全面限制AI发展的可能性较低。机构认为，对A股而言，美中期选举的落地意味着不确定性下降，且在地缘和AI领域的后续进展一定程度上有望好于此前投资者预期。

海外AI业绩预期扰动逐步消化，中长期产业趋势仍有望延续。随着海外科技企业财报与指引陆续落地，前期集中出现的资本开支、融资和盈利兑现担忧也正进入逐步消化阶段。机构表示，尽管部分环节面临业绩压力，但AI需求仍保持较高景气，技术进步与产业应用持续推进，中长期科技产业趋势并未结束，对A股科技板块的关联性冲击短期也有望缓和。

【算力硬件分化，半导体国产化迈入加速期】

爆发式增长的算力投资驱动了一轮硬件产业链的大繁荣后，市场开始对需要融资维系的高资本支出产生担忧，中信建投证券认为高阶AI PCB、800V等新技术迭代的机会值得重视。半导体国产化方面，AI将全球存储、逻辑、先进封装需求抬升到一个更高的量级，在下游制造环节市占率和上游国产化率双重提振下，半导体设备、材料、零部件未来三年的爆发力和持续性拥有更高的能见度，强烈看好半导体国产化的机会。终端方面，以存储芯片为代表的零组件涨价影响接近尾声，未来需求有望改善，Agent嵌入终端呈加速趋势，静待AI手机、AIPC、AIoT等爆品出现。

1、国产半导体：存储原厂进入份额兑现期，设备材料加速国产化

当下国内外的大模型仍在持续迭代，存储仍然是训练和推理两侧共同的核心卡口；而在此基础上，AI Agent的出现和发展推动了存储分层模式的进一步优化。回顾2026年全年，DRAM/NAND的价格涨幅达几倍以上，目前仍然保持边际向上趋势，消费侧受到了暂时抑制，但向后展望，端侧AI的演进有望带动端侧存储需求的持续修复，叠加AI侧仍然旺盛的存储需求，存储行业整体预计仍将保持供不应求趋势，景气料将持续。

2、海外算力：资本支出高增伴随隐忧，重视技术迭代升级机会

伴随着算力投入的爆发式增长，硬件产业链迎来蓬勃发展，由于现金流已经难以覆盖，市场对于需要依靠融资维系的高资本支出持续性产生担忧。中信建投证券对于AI创造的需求长期乐观，产业链建议关注技术迭代带来的升级机会。AI PCB方面，供需关系维持紧张态势，为了满足大算力、低损耗的高速传输需求，超高多层、PTFE、载板化是主要发展趋势。同时，随着机柜功率不断提升，800V架构渗透率有望提升，从而为功率器件和模拟芯片带来巨大的增量需求。

3、端侧：终端AI化产业趋势明确

AI正在驱动新一轮内容生成、搜索和生产力相关应用的发展，覆盖包括智能手机、PC、机器人、XR以及物联网等终端品类，提供全新的用户体验。中信建投证券认为端侧能够提供隐私保护、即时响应、低成本、以及主动响应的差异化价值，有望成为AI的下一个浪潮，Agent嵌入终端是长期趋势，以此带动SoC、声学、传感器、电池、散热等硬件的持续升级。

（中信建投证券20261105《算力硬件分化，半导体国产化迈入加速期》）

20CM抓反弹，首选“硬科技龙头”科创50ETF汇添富（588870）！资料显示，科创50ETF汇添富（588870）跟踪科创50指数，综合覆盖电子、医药、计算机、电力设备、机械设备等新质生产力板块。根据申万二级分类，半导体行业暴露占比最高，权重达73.8%。科创50ETF汇添富（588870）的管理费率低至0.15%，托管费率低至0.05%，为全市场费率最低档！场外联接（A类：024980；C类：024981）

看好创业板机遇，指选“AI算力+新能源龙头荟萃”的创业板ETF汇添富（159247）！指数权重股汇聚电力设备、通信、电子、医药生物等赛道龙头，一键布局新质生产力！创业板ETF汇添富（159247）管理费率低至0.15%/年，托管费率低至0.05%/年，全市场最低档！场外联接（A类：024063，C类：024064）

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