储能招标大增81%，估值低位资金抢筹电池板块lg...

11月9日，电池板块延续上周修复趋势，电池ETF招商（561910）标的指数高开0.84%。南网科技涨超3%，天华新能、鹏辉能源跟涨。

电池ETF招商（561910）标的指数上周实现涨幅10.91%，成交同步放量。

资金左侧布局意愿趋强，电池ETF招商（561910）近五日吸金超4700万。

机构指出，当前储能产业数据亮眼，招标高增，有望迎来集中兑现。

全球储能：需求共振，年复合增速有望达31%

国信证券预计，2026年全球新型储能新增装机达433GWh、同比增长38%，到2030年将攀升至1186GWh，2025—2030年复合增速约31%。

全球新型储能新增装机预测（装机口径，GWh、%）

其中欧洲、中东非及亚太（除中国）是增速最快的区域。需求强度更直接地体现在电池端——2026年全球储能电池出货预计达936GWh、同比高增70%，对应储能系统市场产值约7523亿元。

拉长看，户储的成长逻辑还在切换：2027年欧洲关注库存消化与动态电价催生的新增需求，亚非新兴市场持续放量；到2028—2030年，增长动力将逐步转向存量光伏加装、电动汽车与家庭能源管理、虚拟电厂，英国、巴西等市场渗透率仍有提升空间。

国内大储：招标高增81%，订单有望密集兑现

真正让国内逻辑质变的，是制度红利落地。2026年是独立储能容量电价机制落地元年——114号文首次在国家层面将电网侧独立新型储能纳入容量电价体系，独立储能的收益模型从此有了"底薪"。

数据上出现了一个关键"剪刀差"：受2025年5月、12月两轮抢装的高基数影响，1-9月国内新型储能新增装机96.12GWh、同比仅增11%；但招标端火热得多——1-10月国内储能系统及含设备EPC累计招标443.4GWh（不含集采）、同比高增81%，1-9月含集采口径招标451.9GWh、同比增48%。

招标显著领先装机，意味着这批订单将在2027年集中转化为并网规模，装机增速的"第二波"已经在路上。

海外同步验证：1-8月美国大储新增装机约9.65GW、同比增18%；国内储能电池1-9月销量595.4GWh、同比翻倍增112%，出口103.2GWh、同比增46%。

业绩兑现+资金回流，估值仍在近十年低位

需求的强，正被三季报逐一坐实。中证电池主题指数超六成成份股营收与净利同比双升，10家净利翻倍以上，利润向供需偏紧的中游材料与储能龙头集中。

与此同时，固态电池半固态已装车、全固态进入量产前夜，钠电成本降至0.35—0.40元/Wh、性价比拐点显现，为板块再添一层技术期权。

资金已经用脚投票：电池ETF招商（561910）近五日获4700万净流入，而标的指数PE-TTM仍处约18倍的近十年极低分位。"低估值+持续申购+强数据"三者同框，板块有望迎来持续修复。

电池ETF招商（561910）跟踪的中证电池主题指数，固态含量近六成、钠电含量超38%，覆盖宁德时代、阳光电源、国轩高科、先导智能、天赐材料等从材料、设备到电芯、储能系统的全产业链龙头。

但同时也要关注风险，当前板块反弹趋势尚未确定，后续需跟踪碳酸锂价格磨底、中游盈利改善持续性、Q4排产节奏与固态量产进度，关注景气反转情况。

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