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Moneta Markets 亿汇11月09日市场分析：美国就业强劲推升加息预期，NAS100延续弱势格局

美国就业强劲推升美联储紧缩预期，科技股估值调整压力持续，NAS100虽存在技术性反弹机会，但整体走势仍偏空。

基本面分析：

美国科技股近期明显承压，市场重新评估人工智能产业前景及大型科技企业估值。上周四，纳斯达克100指数大跌6.4%，创2020年以来最大单日跌幅。市场担忧人工智能基础设施投入持续增加，但盈利增长尚未完全跟上支出速度。同时，美国国会权力格局变化增加了科技行业监管的不确定性，进一步削弱市场风险偏好。

美国10月非农就业新增16.5万人，明显高于预期的6.5万人，失业率降至4.1%。平均时薪环比上涨0.4%，同比增长3.1%，均超过市场预测。强劲的就业表现推动市场上调美联储12月加息预期，美债收益率面临上行压力。对于估值较高的科技企业而言，利率上升将增加未来盈利的折现压力，限制成长型股票的上涨空间。

科技企业盈利前景仍是市场关注重点，人工智能、云计算及半导体行业保持增长，但市场分析更加重视实际收入、利润率及资本支出回报。近期科技股大幅调整后，英伟达、AMD及美光等半导体企业出现反弹，部分资金重新流入科技板块。不过，行业内部表现逐渐分化，盈利能力稳定、现金流充足的企业更容易获得市场支持。

NAS100短期仍受到估值调整及美联储紧缩预期压制，科技股近期出现修复行情，但市场信心尚未完全恢复。美国经济韧性及人工智能产业发展仍为指数提供中长期支撑。接下来，美债收益率、通胀表现及大型科技企业盈利指引将成为主要影响因素。若利率预期继续上升，指数反弹可能受限；若企业盈利持续改善，NAS100有望逐步企稳。

技术面分析：

日线级别来看，NAS100近期明显转弱，指数在9月底触及阶段高位后持续回落，原有上涨结构受到破坏。进入10月下旬，抛售压力进一步加重，价格连续跌破短期均线及布林带中轨。目前指数空头占据主导，尽管最新交易日有所反弹，但整体下行趋势尚未改变。

从价格结构来看，NAS100近期反弹高点不断下移，显示买盘力量逐渐减弱。随着27360.53支撑失守，该区域已转化为短期阻力。若指数持续承压，下方首先关注25953.89附近支撑，进一步下跌可能测试24547.25。反之，若价格重新突破27360.53，则有望向28767.17反弹，但短期走势仍需谨慎看待。

技术指标方面，布林带开口扩大，价格近期一度跌破下轨。虽然最新K线有所回升，但仍处于布林带中轨下方。MACD快慢线位于零轴下方，负值柱状图持续扩大，表明下跌动能较强。RSI(14)降至31.29，接近超卖区域，短期存在技术性反弹可能，但尚未出现明确的反转信号。

NAS100维持偏空格局，连续下跌削弱了市场买盘信心。由于RSI接近超卖水平，指数可能出现修复性反弹，但上方阻力仍较明显。若无法重新站稳27360.53，后续可能再次测试25953.89支撑。只有价格逐步收复短期均线，才能改善当前弱势局面。

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