海外芯片股集体爆发！谷歌连发两款TPU芯片！阿里旗下芯片公司拟赴港IPO，澜起科技涨近4%，芯片ETF汇添富(516920)指数涨近1.5%！lg...

美股三大指数集体收涨，道指涨2.15%，纳指涨2.74%，芯片股大涨，费城半导体指数大涨6.85%。11月10日，A股三大指数集体高开，科技成长方向继续修复，半导体、芯片板块走强！截至发稿，全场费率最低档的芯片ETF汇添富(516920)标的指数——中证芯片产业指数高开涨近3%，现涨近1.5%！

芯片ETF汇添富(516920)标的指数热门成分股多数上涨：澜起科技涨近4%，兆易创新涨超3%，长川科技涨近2%，中为公司、海光信息、华海清科涨超1%，北方华创、中芯国际、拓荆科技涨近1%。

【芯片ETF汇添富(516920)标的指数前十大成分股】

【截至9:48，注：成分股仅做展示，不作为个股推介】

消息面上，成分股方面，中微公司公告，首次回购公司股份7.96万股，已支付总金额1998.56万元。

据报道，谷歌将推出两款新型张量处理器（TPU）芯片TPU 8tx和8i Max。其中，TPU 8tx面向政府机构及受监管行业的保密计算需求，并与AMD芯片协同工作；TPU 8i Max主要面向需要长上下文窗口的AI应用，通过将两颗TPU芯片封装在一起提升算力和内存容量。

此外，阿里巴巴旗下芯片公司拟于2027年赴港IPO，计划募资20亿至30亿美元（约234亿港元）。

马斯克旗下半导体合资企业Terafab正将触角伸向全球存储芯片产能的核心地带。Terafab已向半导体设备供应商透露，计划于2032年实现月产100万片晶圆的产能目标，其中70万片用于存储芯片、30万片用于逻辑芯片。

【海外AI“降速”扰动定价，国产芯片迎来相对优势重估窗口】

海外AI产业近期波动加剧，但其影响更多体现为资本开支节奏与估值重定价，并不意味着全球AI建设趋势终结。西部证券指出，美国数据中心建设面临审批、税收及成本分担等压力，相关政策短期内可能不会终结AI建设趋势，但大概率干扰节奏。与此同时，海外云厂商资本开支已经处于高位，自由现金流压力和融资成本上升，使市场对其投资回报更加敏感。

相较之下，西部证券认为，国产AI产业链具备三方面相对优势：一是国内云厂商资本开支基数较低，后续增长空间相对更大；二是国内头部云厂商主要依靠人民币融资，债务成本低于海外高息融资；三是国产算力同时受到自主可控、模型适配及本土应用需求支撑。因此，海外AI面临的“降速质疑”，反而为国产AI提供了重新讲述产业逻辑的窗口。

华鑫证券指出，海外政策冲击目前主要集中于州级数据中心审批，联邦层面全面收紧AI监管的难度较大，对国内市场的影响偏结构性。国内方面，互换便利、回购增持、两融优化及长期资金入市等稳市机制继续加码，宽基ETF单周净流入约2035亿元，市场结构韧性正在显现。对芯片板块而言，短期仍会受到海外风险偏好传导，但国产算力、半导体材料与设备的产业逻辑并未因海外波动而改变，后续定价有望更多回归订单、国产化率和盈利兑现。

（来源：西部证券20261109《策略周末谈（1108）：AI可能迎来“东升西落”的叙事窗口》；华鑫证券20261109《策略周报：海外中选冲击可控VS国内稳市组合加码，A股震荡修复可期》）

【产业端：存储供需偏紧叠加工艺复杂度提升，测试量测进入结构性扩张周期】

AI芯片对HBM、服务器DRAM和企业级SSD的需求持续增长，正在把存储景气进一步传导至先进封装和测试设备。

天风证券指出，SK海力士预计存储供需紧张格局将持续至2030年，并已通过长期供应协议锁定2027—2028年超过50%的产能；三星同样预计2027年AI基础设施资本开支达到历史高位。随着HBM4放量、堆叠层数增加以及高速互连升级，存储制造、先进封装和测试设备需求有望同步提升。

爱建证券认为，先进制程、存储扩产和先进封装共同推升检测与量测需求，预计2028年全球检测与量测设备市场规模有望达到330亿美元，2025—2028年复合增速约21%。中国大陆2026年市场规模预计同比增长35.9%至60.5亿美元，部分国产设备已完成先进制程验证或实现重复交付。测试量测环节正由传统周期修复转向“先进制程升级+HBM扩产+国产替代”驱动的结构性成长。

（来源：天风证券20261101《新兴产业行业研究周报：AI存储供给格局偏紧，半导体测试环节景气持续》；爱建证券20261102《半导体设备行业点评：看好半导体检测与量测设备需求增长》）

一键布局“科技之矛”，首选芯片ETF汇添富（516920）！芯片ETF汇添富（516920）跟踪的中证芯片产业指数包含芯片板块50只龙头股，综合覆盖设备材料、晶圆代工、设计、封测等芯片全产业链环节！

值得重点关注的是，芯片ETF汇添富（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率最低档品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一，拉长时间看省到就是赚到！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。芯片ETF汇添富（516920）属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。

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