10月集成电路出口暴增137%！半导体设备ETF招商(561980)午后拉升，北方华创、中微公司、长川科技冲高！lg...

11月11日午后，半导体设备板块冲高拉升！截至发文，北方华创、中微公司、中科飞测等多股自水下翻红，芯源微、长川科技、神工股份涨超2%。ETF方面，半导体设备ETF招商（561980）大幅拉涨、标的指数盘中涨超1%。

资金面开启回流态势。数据显示，截至前一交易日，半导体设备ETF招商（561980）连续3日净流入超1.3亿元，目前产业数据与企业订单均对板块形成支撑，多家机构看好年末超跌反弹行情。

10月集成电路出口暴增、规上电子制造业利润翻倍

消息面上，据海关总署最新数据，10月中国集成电路出口额达395.94亿美元，同比激增137.1%、续刷年内单月同比增速高点纪录。其中，包括集成电路、手机等在内的半导体电子产业链对10月总出口同比贡献14.3个百分点，续创2022年以来月度新高。

长城证券指出，这一数据指向，海外算力投资增长持续处于旺盛态势之中，存储器等全球半导体供给瓶颈尚未明显改善，我国相关产能升级扩张形成卡位效应。

此外，工信部数据显示，前三季度规模以上电子信息制造业利润总额同比增长1倍，其中受AI算力、先进存储等领域需求带动，电子专用材料制造利润更是大增2.2倍。材料作为芯片制造的最前端，利润暴涨或说明下游晶圆厂的产能利用率较高、扩产意愿强烈。

订单锁定长期收入，机构看好设备反弹机会

按照产业链传导路径，下游的扩产将对上游设备订单大幅拉动。截至三季报，盛美上海的在手订单高达170.73亿元，同比增长88.2%，新签订单同比大增147%；北方华创在手订单超820亿元，排产计划排到2028年一季度；中微公司新签订单量创下历史新高，其中来自DRAM存储客户的订单增速居前。

这些长周期订单，为设备企业未来2-3的业绩提供确定性。兴业证券指出，随着长存FAB3设备搬入及产线建设持续推进，下一轮设备框架协议及批量订单有望近期落地，叠加后续扩产规划存在上修可能，或可持续看好半导体设备投资机会。

展望年末上涨行情，华安证券认为AI上中游硬件等产业景气趋势方向或是最优选择，包括光模块、半导体设备链等。招商证券也认为，前期半导体板块调整主要源于筹码与风险偏好扰动，但行业基本面仍持续向好；展望后续，设备板块有望持续迎接量价齐升的产业周期。

国产替代进入深水区，借道ETF布局“卖水人”

在半导体产业链中，设备与材料是典型的“卖水人”角色——只要晶圆厂还在扩产，设备商就能率先兑现业绩。

半导体设备ETF招商（561980）紧密跟踪中证半导，前十大重仓股囊括了中微公司、北方华创、拓荆科技等设备龙头，设备材料含量高达80%，并涵盖了寒武纪、海光信息2大算力芯片企业和中芯国际。

指数前十大集中度高达80%、权重股均为国产替代的核心龙头。第一权重北方华创年中发布12英寸先进气体团簇离子束刻蚀设备AcmeGlaion130，与第三代12英寸全石英立式氮化硅LPCVD设备。第二权重中微公司，目前累计超过8800个反应台在国内外220余条产线量产，Q2Q3极高深宽比刻蚀、PECVD、ALD金属钼沉积、碳化硅外延等环节密度上新。

对于普通投资者而言，半导体行业细分众多、技术门槛极高。与其去博弈单一环节的技术路线，不如借道ETF一键布局这些订单充裕、业绩确定且肩负国产替代重任的核心资产。

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