【CPO爆发】指数暴涨5%！致尚科技20cm封板，创业板AI(159243)怒冲3连涨！太辰光、新易盛集体异动！发生了什么？lg...

11月11日，午后CPO概念集体爆发。截至13时59分，创业板人工智能涨5.77%，创业板人工智能ETF招商(159243)盘中三连升。成分股致尚科技20cm封板，太辰光、新易盛涨幅居前。

消息面上，伯恩斯坦11月10日发布研报指出，英伟达下一代AI计算平台Rubin Ultra加速采用CPO技术，AI数据中心对光通信设备需求有望大幅增长。预计到2028年英伟达生态系统光通信市场规模达468亿美元，较2027年的245亿美元增长约91%。Rubin Ultra单个8机柜集群光通信总带宽达约15.9 Pb/s，较Vera Rubin增长约7.7倍，单集群光学组件价值从约100万美元跃升至约535万美元。此外，有媒体报道微软正游说特朗普政府放弃禁止进口中国新型光收发器的计划，微软认为禁令可能导致关键零部件短缺、拖慢美国AI数据中心建设。太辰光Q3单季营收10.07亿元同比增长161.06%，华泰证券看好其在MPO、MMC及CPO领域的长期成长空间。新易盛在互动平台表示已充分准备原材料及产能，预计未来毛利率保持相对稳定。

分析指出，CPO从“技术验证”进入“规模部署”阶段，AI集群内部互连从铜缆转向光学连接的趋势明确，产业链价值量面临系统性重估。太辰光Q3营收同比增161%验证高密度光连接需求正加速向交付转化，新易盛订单交付正常、产能持续扩张，基本面支撑扎实。微软游说若奏效，FCC禁令风险有望缓和，此前压制光模块板块的最大不确定性出现边际改善。叠加光模块龙头前期批量跌超60%的超跌背景，资金集中涌入博弈政策缓和与CPO增量。

据了解，创业板人工智能ETF招商(159243)跟踪创业板人工智能指数，前三大权重新易盛（15.28%）、中际旭创（14.00%）、天孚通信（9.56%）合计占比近40%，光模块含量超57%，管理费率仅0.15%/年。但需注意，CPO技术路线演进与FCC政策走向均存在不确定性，微软游说尚处进行时、结果未定，光模块板块前期波动较大，或可结合自身风险承受能力审慎关注，不宜将单日政策预期与研报催化简单外推为趋势性行情的确认。

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