存储芯片酝酿新一轮涨价，企业级价格率先上行！寒武纪涨超10%，长川科技涨超7%，芯片ETF汇添富(516920)指数大涨近5%！AI交易热潮回归？lg...

美股科技股大幅走高，纳斯达克综合指数收涨1.6%，费城半导体指数涨5.66%，纳斯达克100指数盘中一度上涨超3%并收复美国中期选举以来的全部失地。11月12日，A股科技股早盘强势拉升，芯片板块再度走强！截至10:08，全场费率最低档的芯片ETF汇添富(516920)标的指数——中证芯片产业指数强势大涨近5%，冲击两连阳！

芯片ETF汇添富(516920)标的指数热门成分股多数上涨：寒武纪涨超11%，海光信息涨超6%，长川科技涨超7%，北方华创涨超5%，中微公司、华海清科涨近5%，兆易创新涨超4%，中芯国际涨近4%，澜起科技涨超2%。

【芯片ETF汇添富(516920)标的指数前十大成分股】

【截至10:11，注：成分股仅做展示，不作为个股推介】

消息面上，据报道，A股存储芯片板块昨日午后普涨。部分头部存储企业已向渠道商口头告知企业级颗粒的涨价意向，正式提价函尚未下发，但渠道端的价格已经先动了起来。据国内多家存储厂商反馈，原厂第四季度官方价格确实呈现微微上涨态势，但涉及型号依旧以企业级存储为主，消费级产品并未出现同步调涨的明确信号。

半导体研究机构SemiAnalysis称，SpaceX计划直接向英伟达采购芯片封装，其余部件自行采购，从而跳过英伟达的L6计算板，PCB、连接器、供电、散热这些环节，从“英伟达指定”变成“SpaceX自选”。

美银预测全球存储收入2026年9700亿美元、2027年1.47万亿、2028年1.58万亿美元，认为行业上行周期可维持至 2027 年并在 2028 年避免下行；摩根士丹利则判断旧存储价格正在见顶，供需 2028 年前后趋于平衡，并预计 2028 年美国数据中心约 20% 新增容量（约 5 吉瓦）推迟至 2029 年。

【需求端：推理调用迈向常态化，国产算力芯片进入规模放量窗口】

芯片产业的增量需求正在由大模型集中训练，进一步向持续、高频的应用推理延伸。华福证券指出，截至2026年3月，我国日均Token调用量突破140万亿，较2025年末增长超过40%。随着个人智能体、企业Agent和行业模型使用频次提升，推理算力需求正由一次性的项目采购，转向常态化、持续性投入。与训练算力相比，推理任务需要长期在线运行，对算力芯片、服务器、存储及数据中心形成更稳定的需求支撑。

国产芯片则是这一轮扩张的重要承接方向。国元证券指出，IDC数据显示，2025年中国AI加速卡出货量约400万张，其中国内厂商合计出货约165万张，占比约41%；IDC预计2026年中国AI加速器整体出货量同比增长19%。中国移动计划2027年算力投资超过1000亿元，并与智谱围绕国产算力、大模型服务和AI商业化展开合作，覆盖底层算力供给、模型服务到商业化分发的完整产业链。随着国产芯片出货规模扩大、集群部署能力提升以及软硬件适配逐步完善，国产算力有望由单点替代转向规模化应用，需求也将沿着AI芯片、服务器、存储和先进封装继续扩散。

（来源：华福证券20261109《传媒行业国产算力：推理放量与云厂资本开支共振，AIDC和国产芯片需求旺盛》；国元证券20261109《半导体与半导体生产设备行业周报：海外AI估值持续承压，国产半导体制造链相对走强》）

【设备端：设备是芯片产业基石，国产化从“零的突破”迈向深水区】

半导体设备是芯片制造的基础和核心，其需求同时受益于AI算力扩张、存储产能建设、先进制程演进及国产替代。中原证券指出，AI基础设施投资持续加速，正在推动全球半导体设备支出快速增长。SEMI预计，2026年全球半导体设备销售额将达到1659亿美元，同比增长23.2%，2028年进一步增至2295亿美元；其中，存储相关设备支出有望持续加速，先进封装及测试设备也受益于器件复杂度提升和HBM需求增长。

从国产化进程看，我国内地已装机半导体设备国产化率已由2020年前后的不足10%提升至2025年的约35%，2026年预计达到40%以上。东方证券指出，半导体设备各个环节基本实现了零的突破，刻蚀、薄膜沉积、CMP、清洗等较为成熟的环节已经进入快步追赶阶段；数字测试机、量检测设备、涂胶显影机等环节近两年也取得重大突破。不过，中原证券强调，量检测、涂胶显影和光刻机等设备国产化率仍然较低，依然是自主可控的重点攻坚领域。国产替代已由解决“有没有”，转向提升性能、良率、稳定性及先进制程适配能力。

产业景气已开始体现到企业经营层面。2026年上半年，半导体设备板块营业收入达到615.20亿元，同比增长41.44%；归母净利润达到127.86亿元，同比增长83.74%。同时，国内主要设备企业合同负债和存货仍处于较好水平，反映在手订单具备支撑。半导体设备无法脱离晶圆产线独立迭代，必须经历工艺验证、良率调试和长期可靠性测试，行业遵循“一代设备、一代工艺、一代产品”的规律。晶圆厂扩产不仅带来设备采购增量，也为国产设备提供验证和迭代场景，推动产业链从单点突破走向设备、零部件和耗材协同发展。

（来源：中原证券20261104《半导体行业：半导体设备是芯片产业的基石，河南省亟待破局》；东方证券20261111《A股风格及行业配置周报：风偏修复，风格均衡》）

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值得重点关注的是，芯片ETF汇添富（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率最低档品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一，拉长时间看省到就是赚到！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。芯片ETF汇添富（516920）属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。

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