CoreWeave三季度营收同比增长168%提振信心，国产高速光模块订单需求旺盛，创业板算力ETF广发(158049)标的指数冲高涨超2%，低点反弹超16%lg...

2026年11月12日早盘，A股三大指数集体低开；随后盘中快速全线翻红，盘面上，芯片股开盘拉升，大普微涨超10%，沐曦股份、盛科通信、寒武纪、通富微电、伟测科技跟涨。

美东11月11日，费半收涨5.66%，CoreWeave大涨24.7%。CoreWeave披露三季报，公司三季度营收36.61亿美元、同比增长168%，上调全年收入指引至130—133亿美元，并预计未来三个月收到约90亿美元客户预付款及保证金。客户愿意提前支付资金，为算力扩张提供支持，也有助于缓解市场对需求和融资的担忧。

此外据媒体报道，微软等正游说美国政府放弃对中国新型号光模块的拟议进口限制，担忧替代供应不足拖慢数据中心建设。政策尚未定案，但客户争取稳定供货，反映出中国光模块供应在美国AI基建中的重要性，高速互联仍是算力扩张的关键配套。有机构观点分析认为，收入兑现与客户争取供应保障形成呼应，算力产业的积极变化值得重新定价；或可关注囊括算力租赁和算力硬件多环节的创业板算力ETF配置机会，提高反弹锐度。

消息面，2026世界计算大会将于11月19日至21日在湖南长沙举行。大会将解读“十五五”时期计算产业发展方向，发布计算产业分析、算力发展趋势、计算行业标准等一批研究报告及算电协同、基础设施等一批计算产业成果；规划1万平方米计算产业博览会集中展示具身智能机器人、脑机接口等创新产品。

行业方面，日前光模块龙头高管在11月9日业绩说明会上表示高速光模块订单需求旺盛，已提前锁定关键物料产能，计划2027年底前将年产能再扩大至少1000万只，并否认北美大客户砍单传闻。

中信证券研报表示，国产算力需求加速释放，在资本开支持续加码的驱动下，产业链正迈入业绩兑现期。在“运营商+云厂商”资本开支的双轮驱动下，国内智算中心与超节点集群的建设步伐正全面提速；国产算力需求边际向上，各卡位环节的业绩兑现窗口正依次打开，重点关注IDC、连接器、交换机等国产算力核心环节。

申万宏源证券认为，AI算力已成为驱动创业板风格的核心力量，展望2027年，市场风格有望再平衡，主题投资与盈利兑现将共同带动活跃度。 投资逻辑上，建议由上游硬件向下游应用扩散布局，关注基础设施层的光模块、服务器液冷，以及应用层的具身智能等商业化方向。 尽管2026年AI硬件经历回撤，但超跌反弹需求显现，科技仍是财务指标改善最多的行业之一。

场内ETF方面，截至2026年11月12日10:11，创业板算力基础设施指数(970083)强势上涨2.16%，成份股锐捷网络上涨11.12%，长芯博创上涨6.72%，江波龙，中际旭创等个股跟涨。前十大权重股合计占比44.15%，其中权重股光库科技上涨5.51%。值得一提的是，截至目前，创业板算力基础设施指数自11月低位最高累计反弹超16%！

流动性方面，创业板算力ETF广发(158049)盘中换手9.15%，成交1.25亿元。拉长时间看，截至11月11日，创业板算力ETF广发自上市以来日均成交3.68亿元，成交额同指数ETF居前。资金流入方面，截至2026年11月11日，创业板算力ETF广发最新资金净流入1692.00万元。拉长时间看，近10个交易日内有6日资金净流入，合计“吸金”6216.55万元。

创业板算力ETF广发（158049）跟踪的创业板算力基础设施指数（970083.CNI）该指数从创业板市场中，选取业务涉及计算、网络、存储、运维及其他算力基础设施相关领域的上市公司作为样本，旨在反映创业板算力基础设施领域上市公司的整体表现。

从行业结构来看，该指数呈现“硬科技”属性突出、硬件占比高的特点。Wind数据显示，以申万二级行业划分，创业板算力基础设施指数前五大权重行业为通信设备（21.45%）、元件（16.99%）、IT服务II（16.43%）、消费电子（12.42%）、通信服务（9.84%），合计占比近八成；第一大权重股协创数据权重占比超10%！

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