华为AI手机即将亮相，DRAM涨价信号持续释放！东山精密涨超6%，佰维存储涨超4%，消费电子ETF汇添富(159178)指数一度涨超2%冲击三连阳lg...

隔夜美股科技股集体上涨，AI产业链交易热潮回归，费城半导体指数涨5.66%。11月12日，A股硬科技再度走强，存储芯片、PCB、CPO等概念股活跃。截至发稿，“存储+PCB+MLCC”含量更高的消费电子ETF汇添富(159178)标的指数——国证消费电子主题指数早盘一度涨超2%，现涨近1%，冲击三连阳！

消费电子ETF汇添富(159178)  标的指数成分股多数上涨：东山精密涨超6%，佰维存储涨超4%，兆易创新、长电科技涨超3%，江丰电子、三环集团涨近2%，立讯精密、胜宏科技小幅上涨。

【 消费电子ETF汇添富(159178) 标的指数前十大成分股】

注：成分股仅做展示，不作为个股推介。

消息面上，存储方面，A股存储芯片板块昨日午后普涨。部分头部存储企业已向渠道商口头告知企业级颗粒的涨价意向，正式提价函尚未下发，但渠道端的价格已经先动了起来。据国内多家存储厂商反馈，原厂第四季度官方价格确实呈现微微上涨态势，但涉及型号依旧以企业级存储为主，消费级产品并未出现同步调涨的明确信号。

君正股份公告，DRAM目前需求旺盛且产能非常紧张，公司已结合成本及市场情况对大部分客户完成调价，后续部分物料价格仍存在上涨可能。

终端方面，国产手机业务将迎来新的品牌布局。11 月 11 日上午，华为常务董事、终端 BG 董事长余承东宣布华为全新子品牌 OSTA 星芒首次公开亮相，品牌定档 11 月 20 日 14:30 的“鸿蒙智行享界 V8 及星芒品牌发布会”。从目前市场流传的产品信息来看，星芒首款产品将主打AI手机，首批机型为 OSTA O1 与 O1 Pro，其中 O1 Pro 采用阔直板形态、窄边框直屏，核心配置对标旗舰水准，有望搭载麒麟9系芯片及鸿蒙系统，并将系统级AI能力作为产品的重要卖点。国家知识产权局信息显示，已注册“OSTA”商标，覆盖智能手机、平板、笔记本、手表、耳机及芯片等品类。

截至 11 月 11 日 23:40京东手机竞速榜，单品累计总榜前四全部为苹果（iPhone 18 Pro Max、iPhone 17、iPhone 18 Pro、iPhone 17 Pro）；品牌销量榜前三为苹果、小米、OPPO/一加。折叠屏累计榜第一为小米 MIX Flip 2，第二 iPhone Duo，第三华为Pura X Max。

【应用端：系统级Agent下沉操作系统，端侧硬件进入多形态创新周期】

从应用端来看，端侧AI正在由单一功能升级转向系统级能力重构。开源证券指出，系统级AI Agent正从“应用功能”升级为“操作系统底层能力”，苹果、华为及安卓阵营均在推动端侧大模型与操作系统深度融合。其意义不只是增加语音助手或图像生成等功能，而是让AI逐步获得跨应用调用、任务拆解和连续执行能力，推动智能终端由被动响应工具向个人智能入口演进。

开源证券认为，AI终端的交互方式正从单一语音向实时“看、听、理解、执行”升级，多模态交互将带动ISP、音视频处理、NPU、低功耗连接等模块进一步集成，并强化SoC与MCU之间的协同。未来芯片竞争的重点不只是孤立的算力参数，而是平台能力、功耗控制、软硬件协同以及终端导入效率。随着Agent调用频率和端侧推理量增长，终端SoC、存储、传感器、连接芯片及电源管理等环节均有望产生增量需求。

从终端来看，国海证券指出，AI眼镜、MR头显、AI原生设备及机器人等产品正在加速推进，端侧AI有望成为AI资本开支闭环的重要支撑。从产品发布、生态开放到样机量产，后续还有多轮潜在催化，产业验证路径清晰。端侧AI可能不会只依赖单一亿级爆款，而是形成多个百万级至千万级的新硬件品类。伴随产品形态丰富和应用场景落地，相关行情也有望由“单纯概念炒作”转向“产业落地预期驱动的趋势行情”，终端芯片、功能模组及软硬件生态或进入估值与业绩的双重重估窗口。

（来源：开源证券20261110《电子行业2027年度投资策略：应用定需求，Token看强度——投资沿AI硬件全链条扩散》；国海证券20261109《电子行业周报：继续推荐端侧SoC及国产算力链》）

【存储端：价格弹性率先释放，AI需求推动增长逻辑由涨价向放量延伸】

需求侧，开源证券指出，AI应用正在带动存储需求由HBM向服务器DRAM、企业级SSD等环节扩散，Token调用量增长和推理负载上升，使存力逐步成为AI硬件链的重要约束。与此同时，前期存储价格上涨推高了手机、PC等传统终端的物料成本，对整机出货形成一定压力；若后续价格涨幅边际放缓，传统终端需求有望筑底回暖，行业需求将形成“AI服务器高景气、传统终端逐步修复”的结构。

价格侧，本轮存储周期的核心已不只是短期涨价，而是供给约束与AI需求共同推动产品结构升级。开源证券认为，2025年四季度以来DRAM、NAND合约价格明显上涨，预计后续价格上涨斜率可能趋缓。由此，产业关注点将逐步从价格本身转向高端产品占比、客户导入及新增产能释放情况，存储板块内部也可能继续呈现结构分化。

业绩侧，光大证券指出，君正股份2026年前三季度存储芯片收入达到49.16亿元，同比增长130.73%，贡献公司约76%的收入增量；第三季度公司实现营业收入31.45亿元，同比增长164.85%，归母净利润14.19亿元，同比增长2595.49%，单季毛利率达到65.93%，同比提升34.30个百分点、环比提升8.81个百分点。光大证券认为，存储芯片是本轮业绩增长的主因，DRAM提价支撑短期弹性，NOR Flash放量提供后续增长空。存储价格上行能够率先兑现利润弹性，而后续增长持续性则取决于NOR Flash向AI服务器客户放量，以及新增产能与需求的匹配程度。因此，存储产业正在由单纯依赖价格上涨，转向“价格修复、产品升级与出货放量”共同驱动。

（来源：开源证券20261110《电子行业2027年度投资策略：应用定需求，Token看强度——投资沿AI硬件全链条扩散》；光大证券20261111《君正股份动态跟踪报告：存储业务带动营收高增，单季毛利率显著提升》）

把握AI硬件超级周期，一键布局消费电子龙头！消费电子ETF汇添富（159178）迎“AI终端创新+存储涨价+政策刺激”三重催化！标的指数“存储”+“PCB”含量同类领先，亦囊括三环集团等MLCC龙头！覆盖立讯精密、胜宏科技、兆易创新、东山精密、京东方A等，囊括上游关键元器件与中游组装龙头，把握从上游存储/PCB到整机龙头的全景机遇！

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