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经济衰退现“红色预警”信号!“新债王”冈拉克:预计美联储将很快大幅降息

2023-03-25 12:22:23
天马行空
FX168编辑
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摘要:有“新债王”之称的双线资本创始人兼首席执行官冈拉克预计,美联储很快便会大幅降息。美联储主席鲍威尔周三在会后记者说今年不会降息,但期货合约显示,交易员认为美联储今年将至少降息75个基点。

FX168财经报社(香港)讯 有“新债王”之称的双线资本(DoubleLine Capital)创始人兼首席执行官杰弗里·冈拉克(Jeffrey Gundlach)预计,美联储很快便会大幅降息。

在美联储自2022年3月以来连续第九次加息后,冈拉克周五(3月24日)在推特上发表了一系列言论。他在其中一条推文中写道:“我预计美联储将很快大幅降息。”财经网站MarketWatch评论称,冈拉克的言论引发美国股市周五反弹,因为投资者预计美联储将不得不开始降息,可能在夏天之前。

冈拉克表示,他的预测“有30%的概率是错的,所以在做任何决策时都要考虑到这一点。”

但冈拉克把注意力集中在他所谓的“衰退红色警报信号”上,指出2年期美国国债收益率与10年期美国国债收益率目前倒挂40个基点,而几周前曾倒挂107个基点。这背后反映的是投资者对美联储降息的预期,目前市场定价显示美联储将从6月开始降息,到2024年底联邦基金利率将低于3%。

(图片来源:Creative Planning)

美国联邦基金利率目前处于4.75%-5%的近16年高点,一年前接近于零。周五,2年期美国国债收益率为3.553%。

当短期国债收益率高于长期国债收益率时,收益率曲线倒挂就会发生——当经济增长时,情况往往相反。这种倒挂一直是经济衰退相当可靠的预测指标。冈拉克的观点似乎是,倒挂正在减弱,因为许多人认为衰退已经到来。

“新债王”冈拉克此前也警告说,美国国债收益率曲线在持续倒挂一段时间后迅速变陡,这在很大程度上表明经济衰退即将来临。冈拉克说:“在过去几十年的所有衰退中,收益率曲线在衰退到来前几个月就开始反转。”

冈拉克并不是唯一一个认为投资者可能已经看到10年期和2年期收益率倒挂峰值的人,一些人表示,这对股市来说可能不太妙。

因银行业面临新的压力,周五债券收益率大幅下跌。德意志银行(Deutsche Bank)股价大跌,此前这家德国银行的信用违约互换(CDC)飙升,但没有明显的催化剂。此举似乎再次引发了人们对欧洲银行业健康状况的担忧。德意志银行周五欧股收市下跌8.66%,3月1日以来则大跌28%。日内稍早,德银股价一度大跌15%。

10年期美国国债收益率周五下跌10个基点至3.295%,2年期美国国债收益率下跌15.4个基点。

美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)周三在会后记者会透露,官员们曾考虑不加息,但最后仍决定加息25个基点。他还说今年不会降息,而且根据通胀情况,若有必要,美联储可能把利率升得更高。

期货合约显示,交易员认为美联储今年将至少降息75个基点。

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