华利集团获国信证券买入评级，预测2023年净利润为31.4亿元lg...

摘要：10月29日，华利集团获国信证券买入评级，近一个月华利集团获得8份研报关注。研报预计华利集团2023~2025年净利润分别为31.4/37.1/43.6亿元，同比-2.6%/+18.0%/+17.5%。研报认为，看好近期订单回暖带动业绩反转，中长期份额提升并保持出色盈利能力。短期随下游品牌客户库存压力好转，预计公司基本面与未来订单逐季回暖，订单恢复拐点在即，估值有望先行修复，明年订单和业绩增长确定性强。中长期公司的成长性与确定性兼备，产能扩张和客户份额提升前景明确，核心竞争力保障公司持续实现业内领先的盈利能力和充沛的现金回报。考虑到未来海外市场需求仍存在一定不确定性，我们小幅下调合理估值区间至73.1~76.3元（前值为73.1~79.5元），对应2024年23-24xPE。风险提示：产能扩张不及预期、下游去库进程不及预期、市场竞争加剧。