隆基绿能获东吴证券买入评级，预测2023年净利润140亿元lg...

摘要：10月31日，隆基绿能获东吴证券买入评级，近一个月隆基绿能获得8份研报关注。研报预计2023-2025年净利润分别为140亿元、130亿元和151亿元。研报认为，公司出货稳健增长，经营性盈利相对坚挺，2023Q3毛利率环比提升1pct；但受费用提升+汇兑及减值损失影响，净利环比大幅下降。预计公司2023年底硅片/电池/组件产能将达190/110/130GW，规模优势持续显现。公司电池差异化发展，除鄂尔多斯30GW扩产TOPCon外，后续规划西咸50GW+西安24GW+铜川12GW均为BC路线，其中铜川12W已公告为HPBCPro技术，预计2024年11月投产，2025年11月达产；针对地面电站市场，差异化凸显。在手现金充足，董事长增持彰显信心。风险提示：政策不及预期，竞争加剧。