海通国际：给予苏泊尔增持评级，目标价位59.84元lg...

海通国际证券集团有限公司Ziyi Chen近期对苏泊尔进行研究并发布了研究报告《公司季报点评：内销稳健，外销大幅恢复，上调全年关联交易指引》，本报告对苏泊尔给出增持评级，认为其目标价位为59.84元，当前股价为49.56元，预期上涨幅度为20.74%。

　　苏泊尔(002032)　　投资要点：　　公司发布23年三季报。公司22年前三季度实现收入153.67亿元，同比+2.58%，归母净利润13.62亿元，同比+4.07%。其中23Q3实现收入53.84亿元，同比+15.63%，实现归母净利润4.82亿元，同比+28.06%。　　内销表现稳健，外销持续恢复。公司内销持续稳健增长，外销受益于SEB订单恢复叠加低基数，实现大幅高增长（公司23Q2开始外销收入增速转正），外销高景气度持续验证。同时，公司公告上调全年关联交易指引目标至58.2亿元，同比增长25%（年初预计为50.6亿元，同比增长8%）。　　外销增长提升整体归母净利润率水平。受23Q3外销占比提升影响，公司毛利率略下滑0.29pp至25.37%，销售/管理/研发费用率分别变动-1.33pp/-0.10pp/0.05pp至10.51%/1.89%/2.03%，23Q3归母净利润率同比+0.86pp至8.94%。　　盈利预测及投资建议。公司内销发展稳健，持续进行品类拓展，外销SEB订单量逐步恢复，公司未来实现稳步增长可期，我们预期公司2023-2025年实现EPS2.72元、2.93元、3.12元，同比增长6%、8%、6%。目考虑到公司品类拓展并参照可比公司估值水平，给予公司2023年22倍PE估值，对应目标价59.84元，维持“优于大市”评级。　　风险提示。SEB订单转移不及预期，内销市场竞争激烈。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，开源证券周嘉乐研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达94.1%，其预测2023年度归属净利润为盈利22.18亿，根据现价换算的预测PE为18.03。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级16家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为58.97。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。