万润股份获天风证券买入评级，三季度毛利持续改善lg...

摘要：11月8日，万润股份获天风证券买入评级，近一个月万润股份获得4份研报关注。研报预计公司23-25年归母净利润预期至7.59/9.96/13.46亿元。研报认为，公司前三季度实现营业收入31.76亿元，同比-17.4%，实现归母净利润5.75亿元，同比-10.6%；其中Q3实现营业收入11.02亿元，同比-12.3%，环比+5.9%，实现归母净利润1.86亿元，同比+21.7%，环比-12.5%。公司前三季度毛利率42.3%，第三季度毛利率44.1%。公司单三季度实现营业收入11.02亿元，环比Q2+5.9%，收入端已连续两个季度实现环比增长；归母净利润环比虽然出现下滑，但较去年Q3同比增长21.7%，单三季度毛利率44.08%，创2021年以来单季度最高，Q3公司实现毛利润4.86亿元，较二季度的4.37亿元环比+11.3%，环比增速超过收入增速。风险提示：子公司意向投资人能否最终成为项目投资人存在不确定性；安全、环保生产；汇兑大幅波动风险。