富创精密获华安证券增持评级，三季度收入环比提升，静待产能逐步释放实现规模效应lg...

摘要：11月9日，富创精密获华安证券增持评级，近一个月富创精密获得4份研报关注。研报预计公司2023-2025年的营业收入分别为20.02亿/29.39亿/139.59亿元。归母净利润分别为2.12亿/3.10亿/4.81亿元。研报认为，公司营业收入的增长主要受益于国内半导体市场需求增长，以及零部件国产化需求拉动，公司营业收入持续增长。公司利润的下降主要原因系：1、公司产品结构发生变化，原材料成本占比较高且毛利相对较低的模组类产品收入占比大幅增加。占用机器设备较多的零部件类产品收入增长不及预期，公司提前投入的机器设备达产节奏与行业景气度错配，规模效应暂未体现：2、公司为多地工厂储备人才，并进行管理提升，导致管理、销售费用增加：3、公司加强新技术、新产品的研发，使得报告期内研发费用增加：4、报告期非经常性损益增加。风险提示：晶圆厂扩产进度不及预期，销售周期较长回款不及时，技术选代不及预期。