珠海冠宇获开源证券买入评级，毛利率达到历史高位lg...

摘要：11月19日，珠海冠宇获开源证券买入评级，近一个月珠海冠宇获得3份研报关注。开源证券的研报预计珠海冠宇发布2023年三季报，公司前三季度实现营收85.4亿元，同比增长2.4%；归母净利润2.9亿元，同比大幅增长241%，其中第三季度归母净利润1.5亿元，同比增长565%，毛利率28.8%，同比提升了10.9个百分点，环比提升3.4个百分点。研报认为，毛利率的提升主要是因为原材料价格下降后产品调价滞后所带来的红利以及公司高端产品占比提升。Q4出货量及毛利率预计将继续稳中向好。动力储能部门预计将持续减亏，上调公司2023-2025年归母净利润预测为4.3亿元、10.6亿元、16.0亿元。消费电池毛利率持续提升，预计2024年的景气度将持续向上。动力电池业务开始减亏，启停电池订单有望批量交付，储能领域业务也显示出良好的发展势头。风险提示：消费电池景气度不及预期；动储电池良率爬升不及预期；启停电池下游客户放量不及预期；专利诉讼风险。