芒果超媒获天风证券买入评级，内容创新驱动业务增长lg...

摘要：11月20日，芒果超媒获天风证券买入评级，近一个月芒果超媒获得24份研报关注。研报预计考虑到上半年广告市场缓慢复苏，以及下半年宏观消费仍处复苏阶段，维持公司2023-2025年营收为141亿/148亿/158亿元，同比增长2.76%/5.10%/6.47%，公司2023-2025年归母净利润为21.7亿/24.3亿/26.8亿元，同比增速分别为19%/12%/10%。研报认为，芒果TV与88VIP合作，新渠道拓展有望带来用户新增；金鹰卡通进一步拓展核心家庭场景用户，线上线下通路将进一步提升内容的价值兑现；同时，内容创新如首次四平台招商会发布超100档重点综艺、超80部重点电视剧，以及与咪咕、华策合作等，都有望推动业务的高质量增长。风险提示：项目进展不及预期、广告业务恢复不及预期、会员增长不及预期风险。