碳纤维龙头发布涨价函 行业基本面拐点初步显现lg...

吉林化纤本周发布调价函。吉林化纤旗下各品种碳纤维销售价格从即日起上调，GX400系列AA级及对应等级品:12k产品价格上调4000元/吨，25k产品价格上调2000元/吨，35k产品价格上调2000元/吨，50k产品价格上调1000元/吨。机构认为，涨价为行业见底信号。一方面是碳纤维行业盈利已达到偏极限状态，根据百川盈孚数据，11月17日碳纤维行业毛利率为-3.7%，价格已不能覆盖成本；另一方面原材料丙烯腈（1吨碳纤维消耗约2吨丙烯腈）价格从三季度均价8508元/吨提升至目前1.02万/吨，成本压力继续提升。

近2年国内碳纤维扩产幅度较大，2021-2022年国内碳纤维新增产能分别为2.67、4.93万吨，年末在产产能同比增速分别为74%、79%，扩产后降价/降本大周期开启。碳纤维作为复合材料，在轻量化、材料强度、模量等方面较传统金属合金及其他复合材料具备明显优势。此前因碳纤维单价高，市场空间相对受限，但随着价格下行，碳纤维应用领域有望拓宽。参考已发布的机器人机械臂，利用碳纤维材料可帮助机械臂达到轻量化效果。据测算，单个人形机器人碳纤维用量约7-8kg，据此测算2027年全球人形机器人行业拉动碳纤维增量约为5287.5万吨。2022年全球碳纤维需求为13.5万吨，新增需求占比约3.9%，有望成为碳纤维下一个重要增长极。

民生证券表示，碳纤维扩产/降价/降本大周期已开启，开拓新领域可期，建议关注中复神鹰、光大同创。