美诺华董事长前妻内幕交易被罚没3300万，炒股资金来自离婚补偿款，每月10万生活费lg...

上市公司董事长前妻买入公司股票非法获利1100万元。

12月4日，福建证监局披露处罚决定书，详细揭露了发生在宁波上市公司美诺华的一起内幕交易。当事人张某1972年生，与美诺华董事长姚某离婚近20年，双方住在同一位置的对门，在知晓内幕信息后，将离婚补偿款大量买入美诺华股票。

最终，张某被福建证监局没收违法所得，并处以2倍罚款，合计罚没3300余万元。

内幕信息形成及公开过程

经查明，2019年9月5日，美国默沙东公司（以下简称默沙东）子公司英特威国际有限公司（以下简称英特威）和美诺华签订了《保密协议》，美诺华开始参与英特威采购流程谈判。

2019年10月初，美诺华董事长兼总裁姚某前往美国新泽西州，参与默沙东有关全球供应商和合作伙伴遴选的启动会，并与默沙东高层现场接洽。美诺华与默沙东高层口头达成初步合作意向。

此后一年多的时间，美诺华与默沙东进行多轮商务谈判。       

2020年11月20日，美诺华商务谈判代表史某收到默沙东发送的《战略合作协议》通用模板邮件，默沙东考虑与美诺华就九种原料药（“API”）进行合作。史某向姚某汇报《战略合作协议》条款，并表示双方在合作产品、产能和市场框架方面基本确定。姚某表态让其继续加紧推进谈判。    

2020年12月3日—2021年4月21日期间，双方就产品与价格方案、销售合同、战略合作协议等审批通过。

2021年4月22日下午股市收盘后，美诺华发布《关于与默沙东旗下子公司英特威签订十年战略合作协议》的公告。

福建证监局指出，本次战略合作协议签订对美诺华股票的市场价格有重大影响。从股价走势来看，美诺华于2021年4月22日下午股市收盘后公告合作协议，公告后第一个交易日4月23日美诺华股价10.01%涨停，医药生物板块上涨1.68%，上证综指上涨0.26%；第二个交易日（4月26日）再次10.01%涨停，医药生物板块（申万）下跌0.94%，上证综指下跌0.95%。

福建证监局表示，本次战略合作协议签订对美诺华经营业绩及未来发展有着重要影响，可能对美诺华资产、负债、权益和经营成果产生重要影响，具有重大性，属于《证券法》第八十条第二款第三项规定的重大事件。

美诺华将本次重要合同订立列为内幕信息，2021年4月22日下午股市收盘前该信息未向市场公开，具有未公开性。在未公开前属于《证券法》第五十二条规定的内幕信息。内幕信息形成时点不晚于2020年11月20日，公开于2021年4月22日下午股市收盘后。

美诺华董事长兼总裁姚某主导参与上述重要合同订立的谈判、决策过程，不晚于2020年11月20日知悉上述内幕信息，属于《证券法》第五十一条第一项规定的内幕信息知情人。

离婚近20年仍住对门，每月10万元生活费

处罚决定书中调查显示，张某系姚某中学同学，两人于2000年7月登记结婚，育有一女儿。2002年12月，双方经法院调解离婚，民事调解书约定：姚某某由姚某抚养至独立生活；婚前财产归各人所有，姚某自愿补偿张某30万元整。

张某与姚某离婚后购买登记有2套共有房产，案涉期间仍处于持有状态。张某多次以生活费等名义要求姚某支付钱款。姚某称其每月向张某支付约10万元生活费。

离婚后近二十年，内幕信息敏感期内姚某仍以离婚补偿款的名义由他人代支付张某2500万元。2021年2月8日至10日期间，张某证券账户买入美诺华股票大部分资金来源于该笔资金。

案涉期间，为照顾女儿（2020年3月15日至2021年9月15日在国内）等原因，2021年1月23日至28日、2021年2月6日至7日期间，张某居住在美诺华全资子公司名下房产，与姚某宁波住所在地理位置上处于同一电梯位，两住所位于隔壁和对门。

2021年1月26日至4月22日期间，张某证券账户改变交易习惯，单向集中资金买入美诺华股票，成交量明显放大，交易异常，累计买入40.57万股，成交金额1221.78万元。截至2022年11月8日，持股全部卖出，盈利1101.28万元。

内幕信息期间双方多次发短信，交易行为高度吻合

福建证监局指出，张某证券交易活动与内幕信息高度吻合，且不能作出合理解释。

2021年2月4日，默沙东向美诺华发送动物保健《产品质量协议》通用模板邮件并征询美诺华能否达标。《产品质量协议》作为《战略合作协议》补充，包含更多对产品质量的细节要求。默沙东称，发送此项通用模板邮件，表示默沙东有可能与美诺华达成协议。2021年2月7日，美诺华召开总裁办公会，讨论并确定：2月8日下班前，向默沙东反馈质量协议有关问题。

相关微信聊天记录及短信显示，内幕信息敏感期间，双方有过多次对话或暗示。 

2021年2月7日 张某和谢某微信对话中提到:“老姚说，按现在股价都折给我，让我自己去买进，不知是真是假”（对话中“老姚”指姚某）。

2021年2月8日中午，谢某和张某微信对话中提到:“你一买就又窜窜涨上去了”（对话中“你一买”指张某买入美诺华股票）。

2021年3月12日 11:43:00，张某向姚某发送短信，短信内容为:“要打按揭贷款，股票都按照你的意思全吃进去了，赚到赚不到还得需要靠你提示”“下次股票要风险了不能和女儿说，她一学习，就把这事给忘了”。

2021年3月15日 08:34:29，张某向姚某发送短信，短信内容:“买房贷款去年在宁波就和你沟通过得......，投资点股票，账户也就是左手换右手，赚了多和少，你怎样都好说，可目前的情况你知情的，听女儿说你在开会，别忘了”。

2021年3月23日 23:45:30，张某向姚某发送短信，短信内容:“买房贷款，抵房抄股，帐户都明摆你面前，股票现在又没赚，赚到这笔帐还能跑那儿去，你这样拖着我，我可是顶不住的”。

综上，福建证监局表示，张某证券账户买入美诺华股票的行为与平时交易习惯明显不同，集中买入持有美诺华股票行为和内幕信息相关内容高度吻合，与内幕信息进展高度吻合，买入资金和信息来源与内幕信息知情人姚某相关，且不能作出合理解释。

张某在内幕信息敏感期内交易美诺华股票的行为违反了《证券法》第五十三条第一款的规定，构成内幕交易行为。

申辩未被采纳，罚没共计3303万元

对于上述情况，当事人张某及其代理人提出陈述和申辩意见称，其既非内幕信息知情人，也未非法获取内幕信息，更与知情人无密切关系，在敏感期内与知情人并无联络、接触;其交易行为与内幕信息进展并不吻合，且能够对交易信息和资金来源作出合理说明，且认为违法所得计算错误。

不过，福建证监局对张某的陈述申辩意见未予采纳。

福建证监局认为，关于密切关系。在案证据能够反映姚某与张某具有较为密切的利益关联，且案涉期间两人住所位于隔壁和对门，结合张某手机微信内容等证据，可以证明其具有获取内幕信息的便利条件。

此外，张某大量买入美诺华股票的资金主要来源于姚某。综合在案证据，可以认定张某与内幕信息知情人姚某关系密切。其认为上述情形未超出正常离婚夫妻应有的生活状态，明显有悖生活常理。

关于合理解释。当事人辩称涉案交易与其交易习惯一致，但根据张某证券交易资料显示，案涉期间其账户亏损卖出持有海王生物股票和仁和药业股票，并于2021年2月1日至10日期间，集中资金买入美诺华股票40.57万股，且上述期间该账户只买入“美诺华”股票，未买入其他股票，交易资金规模较以往明显放大。

张某案涉交易行为显示出其买入意愿十分强烈，决策果断，对于交易理由的确信，并非所谓的“买入美诺华股票信息来源于长期交易习惯、对美诺华感情、与朋友相互商讨等”可以解释，且其主张没有相关证据支持。

最终，根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百九十一条第一款的规定，福建证监局决定：对张某没收违法所得1101.28万元，并处以2倍罚款2202.56万元。