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CWG Markets:美国劳动力市场进一步放缓,预期美联储明年将降息防止经济衰退的猜测,美国国债恢复涨势

2023-12-06 13:36:38
CWG Markets
5-10年 | 英国监管 | 瓦努阿图监管
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摘要:周二(12月5日),由于劳动力市场进一步放缓,加剧了人们对美联储明年将能够降息以防止经济衰退的猜测,美国国债恢复涨势。10年期美国国债收益率在10月曾短暂超过5%,但在周二下跌至4.2%以下,原因是数据显示就业岗位空缺创下自2021年以来的最低水平。

CWG Markets市场资讯2023年12月6日(周三):

汇讯摘要:

周二(12月5日),由于劳动力市场进一步放缓,加剧了人们对美联储明年将能够降息以防止经济衰退的猜测,美国国债恢复涨势。10年期美国国债收益率在10月曾短暂超过5%,但在周二下跌至4.2%以下,原因是数据显示就业岗位空缺创下自2021年以来的最低水平。

黄金价格在周一(12月4日)一度飙升至历史最高水平2100美元/盎司,这标志着黄金领域重要的里程碑,但随后却经历了显着的调整。交易员们正在仔细研究最近的价格走势,思考这一趋势是否会持续,或者由于昨日以来观察到的大规模抛售,是否会出现更大幅度的调整。

前日公布数据与消息:

10年期美国国债收益率在10月曾短暂超过5%,但在周二下跌至4.2%以下,原因是数据显示就业岗位空缺创下自2021年以来的最低水平。然而,市场对于过快预期美联储放松政策的担忧已经浮出水面,突显了那些期望市场发生转变的交易者面临的风险。这是一种赌注,如果降息真的发生,可能会带来丰厚的回报,但如果决策者选择将借款成本保持较高水平更长时间,这个赌注可能会事与愿违,产生负面效果。

在以劳动力市场数据为主的一周内,职位空缺和劳动力流动率调查(称为“JOLTS”)落后于彭博社经济学家调查中的所有估计。该数据是在关键就业报告发布前几天发布的,市场目前预计在11月份增加了187000个就业岗位。

BMO资本市场分析师Ian Lyngen表示:“总体而言,就业数据的更新处是主导因素。美国国债延续了看涨的价格走势。市场正在关注明天发布的ADP报告。”

欧洲央行一位最强硬的官员表示通胀出现“显着”放缓后,美国国债也加入全球债券的上涨行列。标准普尔500指数变化不大。在KeyCorp发布的非利息收入展望之后,银行股下跌。大型市值公司表现强劲,苹果公司股价回升至3万亿美元以上。

TD Securities分析师Gennadiy Goldberg在接受采访时表示,美国国债市场的涨势已经接近令人担忧的水平,尤其是在利率曲线的后端。周二,10年期国债收益率下降了8个基点,降至4.17%。他表示当前国债市场可能已经出现了一些过度买入的情况,如果收益率进一步下降,他可能会采取一些策略上的调整。

预期美联储会议结果的掉期合约小幅提高了预计到2024年底的宽松程度,预计有效联邦基金利率将从目前的5.33%降至4.05%左右。

Man Group分析师Peter van Dooijeweert表示,从经济角度来看,美联储降息很可能是对不理想情况的反应。“如果美联储明年降息,那很可能是经济状况不佳的结果。”

Evercore分析师Krishna Guha表示,就业岗位数据证实了美联储在使劳动力市场恢复正常方面取得了实质性进展,但这将被决策者视为更符合“期望的再平衡”而非“加剧的下行风险”。

Krishna Guha指出:“在这种情况下,我们对市场降息的赌注过多的情况感到警惕。我们发现很难在没有经济衰退的情况下想象在6月之前降息,而在软着陆的情景下,我们只看到3次降息是基本情况。”

在短短一周的时间里,交易员们从在期货、现货和期权市场各个角落纷纷押注降息,转而对美联储明年的降息幅度和步伐表示怀疑。

然而,在美国国债期货市场中,所有期限的期权偏差(options skew)均已转为正值,尤其是在过去一周内,长期债券合约出现了显着变化,对冲大幅上涨风险的成本已升至自4月以来最高水平。这表明,尽管交易员对于市场对于美联储预期是否调整得太远存在疑虑,但他们更倾向于认为国债上涨的可能性更大,而不是再次遭受抛售的冲击。

New York Life Investments分析师的Lauren Goodwin表示,美联储现在很可能处于一个非常积极的货币政策加息周期的尾声。但较快的加息速度并不一定意味着这些影响会更快地显现。

她指出:““从历史上看,利率上调通常需要大约12到18个月的时间影响经济,而需要18到24个月的时间影响劳动力市场。市场在失业救济金申领上升并收入恶化之前不会开始定价衰退风险。因此,我们将会非常密切地关注本周的劳动力市场数据。”

贝莱德则表示市场对明年降息幅度的乐观情绪可能过于乐观,并建议退出较长期债券。包括Wei Li和Alex Brazier在内的策略师写道:“我们看到这些希望有落空的风险,更高的利率和更大的波动性定义了新的时代。”

与此同时,随着交易员等待大量数据和央行会议,购买货币波动保护的成本正在上升,这些数据和央行会议可能会揭示明年可能转向降息的时机。

富国银行证券宏观策略师Erik Nelson表示:“央行政策的变化,从加息转向降息,使得利率波动保持在较高水平,最终也对货币波动产生了一些影响。这种情况可能促使投资者采取更多保护措施以对冲货币市场的不确定性。”

最近金价上涨至创纪录水平并不是由特定催化剂推动的,而是由势头的顶峰推动的。技术交易员观察到高点更高和低点更高的模式,预示着上升轨迹。

此外,美元指数的走弱,受到有利的美国消费者价格指数(CPI)数据的影响,也为黄金价格的飙升做出了贡献。尽管美联储主席表示抑制通货的工作尚未完成,但聪明的投资者预计金价将创下新高。美联储讲话后股市的反弹,显示市场参与者对美联储的展望持怀疑态度。

接下来的一周对于黄金价格和美联储来说至关重要,美国就业数据、JOLTS数据以及消费者情绪和通胀预期数据将陆续发布。交易员们将密切分析这些指标。如果就业市场保持强劲,消费者情绪保持强劲,并且通胀预期进一步下降,那么黄金价格继续上涨的可能性就很明显。

尽管可能会出现短期的抛售,但将其视为获取投资机会可能是明智的。总体而言,2024年的走势似乎偏向上行,预计将创下更多历史新高,并有可能在明年接近2500美元/盎司的水平。在技术分析方面,价格走势仍然看起来强劲,下一个阻力区域将在2200美元/盎司的心理水平上。重要的是要密切关注上升趋势线,因为价格可能会重新测试这一趋势线以找到新的买家。

美元指数技术分析:

美指周二上涨在104.10之下遇阻,下跌在103.50之上受到支持,意味着美元短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在103.65之上企稳,后市上涨的目标将会指向104.25--104.45之间。今天美指短线阻力在104.20--104.25,短线重要阻力在104.40--104.45。今天美指短线支持在103.85--103.90,短线重要支持在103.65--103.70。

欧元/美元技术分析:

欧美周二下跌在1.0775之上受到支持,上涨在1.0850之下遇阻,意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.0760之上企稳,后市上涨的目标将会指向1.0830--1.0875之间。今天欧美短线阻力在1.0825--1.0830,短线重要阻力在1.0870--1.0875。今天欧美短线支持在1.0760--1.0765,短线重要支持在1.0730--1.0735。

黄金技术分析:

黄金周二下跌在2009.00之上受到支持,上涨在2042.00之下遇阻,意味着黄金短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果黄金今天上涨在2038.00之下遇阻,后市下跌的目标将会指向2006.00--1992.00之间。今天黄金短线阻力在2023.00--2024.00,短线重要阻力2037.00--2038.00。今天黄金短线支持在2006.00--2007.00,短线重要支持在1992.00--1993.00。

主要财经数据:

财经大事件:

市场波动:

欧洲股市收盘:

德国DAX30指数12月5日(周二)收盘上涨129.59点,涨幅0.79%,报16534.35点; 英国富时100指数12月5日(周二)收盘下跌23.45点,跌幅0.31%,报7489.51点; 法国CAC40指数12月5日(周二)收盘上涨54.40点,涨幅0.74%,报7386.99点; 欧洲斯托克50指数12月5日(周二)收盘上涨37.40点,涨幅0.85%,报4452.35点; 西班牙IBEX35指数12月5日(周二)收盘上涨64.35点,涨幅0.63%,报10242.65点; 意大利富时MIB指数12月5日(周二)收盘上涨168.91点,涨幅0.56%,报30083.00点。

美国股市收盘:

道琼斯指数12月5日(周二)收盘下跌79.88点,跌幅0.22%,报36124.56点; 标普500指数12月5日(周二)收盘下跌0.82点,跌幅0.02%,报4568.96点; 纳斯达克综合指数12月5日(周二)收盘上涨44.42点,涨幅0.31%,报14229.91点。

贵金属收盘:

黄金价格周一创下历史新高,COMEX黄金期货最高报2152.30美元/盎司。然而,贵金属未能继续守住涨势,周二交易价格低于2050美元/盎司的关键心理水平,COMEX 2月黄金期货收跌0.29%,收报2036.30美元/盎司。

白银价格飙升至26美元/盎司以上,并受到与周二交易时段价格低于每盎司25美元相同的抛售压力的打击。COMEX 3月白银期货收跌1.45%,收报24.546美元/盎司。

CWG后市预测:

美元今天短线以逢低做多为主,破位止损,有盈利30个点以上就设好止赢,在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金,实盘可作参考。

美元指数:可以在104.25---103.70的区间的下限买入,有效破位30个点止损,目标在区间的上限。

欧元/美元:可以在1.0830---1.0760的区间下限买入,有效破位30个点止损,目标在区间的上限。

英镑/美元:可以在1.2630---1.2555的区间上限卖出,有效破位40个点止损,目标在区间的下限。

美元/瑞郎:可以在0.8775---0.8725的区间下限买入,有效破位35个点止损,目标在区间的上限。

美元/日元:可以在147.60---146.75的区间下限买入,有效破位40个点止损,目标在区间的上限。

澳元/美元:可以在0.6600---0.6520的区间上限卖出,有效破位40个点止损,目标在区间的下限。

美元/加元:可以在1.3610---1.3550的区间下限买入,有效破位40个点止损,目标在区间的上限。

黄金:可以在2038.00---2006.00的区间上限卖出,有效破位10美元止损,目标在区间的下限。

提醒大家注意一下,如果当天策略首先达到预期的平仓目标,求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候,可以提前5--10个点开始布置相应的仓位,但止损的价位应该不折不扣的执行。

依据本策略做单,当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护,也可以获利了结,千万不要让盈利单变成亏损单。

建仓标准:风险承受能力在20%以下,每2000美元做单0.1手就可以;风险承受能力在20%--50%之间,每1000美元做单0.1手就可以;风险承受能力超过50%以上,每1000美元做单0.2--0.3手就可以。

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2023-12-06

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