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金价冲向2400美元?对冲基金大佬支持加仓黄金

2023-12-06 22:07:01
金融界
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美国银行展望2024年,认为金价将可能达到2400美元高价,较当前水平飙升18%,但重要的“触发”条件是美联储提前降息。对冲基金大佬琼斯(Paul Tudor Jones)表示,目前全球正在应对最具威胁性和挑战性的地缘环境,认为应在投资组合中加仓黄金。

本周初金价冲上2176美元创造一波新高峰,哈马斯与以色列停火的结束促使投资者蜂拥购买这一避险资产。继10月5日跌至每盎司1820美元之后,一系列因素共同为黄金的复苏创造了有利的环境。

中东冲突引发的地缘紧张局势,加上美国通胀率持续下降,推动金价大幅上涨。

预期在引发金价上涨方面发挥了关键作用,因为金价受到市场对美联储未来政策预期的影响。

随着美国通胀持续大幅减速,以及美联储近期不加息的决定,市场参与者越来越倾向于美联储在2024年实施更早、更大幅度降息的预期。

到2023年11月底,根据CME的Fed Watch工具衡量未来联邦基金利率的市场隐含概率表明,最早在2024年5月降息的可能性接近75%。投资者预计到2024年12月将有4次降息,概率为77%。

随着利率因各种原因下降,黄金的吸引力变得更强。首先,与黄金竞争的安全资产短期政府债券的收益率往往会下降。较低的现金预期回报促使投资者寻求更好的替代方案。此外,当利率因经济放缓或衰退而下降时,股票可能难以提供正回报。

黄金最终可以作为对冲经济风险和恐惧的工具,为投资者投资组合提供独特的多元化品质,因为它与债券和股票不相关。

随着2024年11月美国总统大选的临近,以及现任总统拜登和共和党挑战者之间可能展开激烈的竞选竞争,政治不确定性的存在可能会进一步支撑金价。

WisdomTree最近进行的一项研究表明,黄金在经济压力时期往往表现良好。当经济活动急剧下滑时,黄金往往表现积极,而股票往往表现不佳。黄金的表现也优于美国国债,后者被视为具有竞争性的防御性资产。

黄金的投资兴趣明显上升,根据Vettafi ETFdb.com数据,11月份约15亿美元的净资金流入全球最大黄金ETF SPDR Gold Trust(GLD)。此次资金流入不仅是2022年3月以来最大规模的一次,而且打破了连续五个月出现资金外流的局面,标志着投资者对这种贵金属的兴趣重新抬头。

Sprott Asset Management USA, Inc.高级投资组合经理John Hathaway表示:“我们相信黄金在未来几个月可能会表现更强劲。”

他对美联储“长期较高”利率立场的承诺表示担忧,暗示这可能会引发更广泛的信贷通缩和衰退。此外,银行业和劳动力市场挥之不去的问题可能会进一步支撑金价走势。

琼斯在美国CNBC的Squawk Box上表示,市场目前正在应对最具威胁性和挑战性的地缘环境,而美国正在努力应对“二战以来最疲软的财政状况”。

他建议黄金投资炸,“可能比过去在你的投资组合中占据更大的比例”。

如果美联储确实选择提前降息,美国银行预测,明年金价可能会达到每盎司2400美元,较当前水平飙升18%。

这一预测强调了黄金作为2024年投资者一个令人信服的新兴前景。

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