大华继显：下调信义光能目标价至5.5港元 维持“买入”评级lg...

大华继显发表研究报告指，信义光能去年度盈利录41.871亿港元，达到该行全年预测的约95%，但较市场普遍预期高出9%，整体业绩表现符合预期。报告指出，在光伏组件安装热潮及公司产能扩张推动下，去年全年光伏玻璃销量按年增长49.3%，但产品平均售价下降，以及原料与能源成本上升，导致期内光伏玻璃业务毛利率按年下跌2.4个百分点至21.4%。大华继显表示，考虑到国内光伏玻璃价格或下降，相应将2024及2025财年盈利预测下调17%及11%，目标价由10.2港元下调至5.5港元。该行指，由于新建光伏玻璃生产厂房需要得到审批，有助减慢行业产能扩张的步伐，令信义光能等行业领导者得以巩固其市场领先地位，维持对信义光能的“买入”评级。