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周期股逆市爆发,有色龙头ETF(159876)涨超1%创阶段新高!A50热度高企,A50ETF华宝(159596)放量溢价

2024-04-02 17:49:55
有连云
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临近清明节,市场情绪有所降温。今日(2024年4月2日),A股三大指数横盘整理,集体收跌。各行业核心龙头股整体跌多涨少,中证A50指数微跌0.4%止步三连阳。

资金态度仍趋积极,A股首批挂钩中证A50指数的10只ETF中,6只成交额突破1亿元,其中备受关注的A50ETF华宝(159596)成交额达2.33亿元,排名第三午后场内持续溢价交易,显示买盘资金相对强势,结合成交放量来看,或有资金逢跌吸筹。

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图片来源:Wind

放眼市场,周期股无疑是今日“最靓的仔”,石油石化、钢铁、有色等资源相关板块集体走强,场内热门有色龙头ETF(159876)场内价格逆市涨1.17%,创逾7个月新高!顺周期风起,化工ETF(516020)价格亦涨超1%

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图片来源:Wind

周期股强势崛起,驱动因素可能有这些:

其一,我国3月制造业PMI超预期回升,验证经济稳中向好,需求端预期升温;

其二,近期黄金、连续大涨,参照历史经验,或是商品全面牛市的先导信号;

其三,时值4月业绩披露期,一些处于景气周期底部区间或周期上行区间的周期品受到市场关注。

展望后市,4月市场怎么看?华泰证券最新策略报告认为,市场资金面整体进入平台期,春季躁动或进入尾声,板块间轮动加快,市场或正处于“春分时刻”,收获季节之前。短期配置或可把握业绩超预期、红利高低切换、主题成长三条线索。

【ETF全知道热点盘点】下面重点聊聊有色金属、化工、标普红利几个主题板块的交易和基本面情况。

一、【再探年内新高!有色龙头ETF(159876)逆市收涨1.17%日线4连阳,板块反弹以来跑赢沪指近20个百分点!】

今日有色金属再起攻势,中证有色金属指数成份股中超8成个股飘红,寒锐钴业两日飙涨37.34%;华友钴业两日劲涨18.29%。

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图片来源:Wind

资金面上,有色金属板块获主力资金净流入超45亿元,霸居31个申万一级行业榜首

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图片来源:Wind

热门ETF方面,有色龙头ETF(159876)场内价格再涨1.17%,斩获日线4连阳,上探年内新高!

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图片来源:Wind

拉长时间来看,2月6日反弹以来,有色龙头ETF(159876)跟踪的中证有色金属指数累涨33.77%,大幅涨逾沪指(13.80%)近20个百分点,亦涨超深证成指(20.37%)和创业板指(19.06%)。

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图片来源:Wind

按照申万三级行业口径,截至3月31日,有色龙头ETF(159876)跟踪的中证有色金属指数中,铜、铝、黄金是前三大重仓行业,分别占比23.8%、16.4%、14.6%,合计占比约50%。

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图片来源:Wind

展望后市,对于中证有色金属指数重仓的铜、铝、黄金等行业,华鑫证券维持“推荐”评级,具体来看:

铜精矿供应短缺开始向冶炼厂传导,铜价上涨预期较强。

②铝:下游需求逐步复苏,累库趋缓。

③黄金:6 月降息概率进一步提升,黄金上涨确定性高。

二、【气势如虹!化工板块连涨四日,化工ETF(516020)逆市涨1.12%!机构:化工行业已经无需悲观】

化工板块再度迎来大涨,基础化工行业涨幅在30个中信一级行业中高居第二!反映板块整体走势的化工ETF(516020)场内价格收涨1.12%,逆市收红。值得注意的是,最近4个交易日,化工ETF(516020)连续上攻,势如破竹,接连收复5日线、10日线、20日线、半年线四根均线,且日线已实现四连阳!

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图片来源:雪球

成份股方面,锂电、氟化工、钛白粉等细分板块全面开花,天赐材料收涨5.39%,多氟多收涨4.91%,中核钛白收涨3.72%,恩捷股份收涨1.6%,板块巨头万华化学收涨0.53%。

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图片来源:Wind

资金面上,化工板块近日大受主力资金青睐。Wind数据显示,今日,基础化工行业获主力资金净流入额高达42.33亿元,高居30个中信一级行业首位;近5日,基础化工行业吸金99.2亿元,在30个中信一级行业中位居第二。

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图片来源:Wind

经过近两年的调整,化工行业景气度或已触底。当前,多重因素助力,板块景气度有望企稳回升。

政策方面,近期,高层频繁提及发展新质生产力。化工行业作为重要的基础原料行业,其相关子板块,包括新能源、新材料等有望较大程度获益于政策红利。

宏观经济方面,近期公布的多个宏观经济数据超预期,叠加美联储降息周期或即将开启,内需外需或得到进一步提振,化工行业下游需求有望持续提升。

当前,化工板块估值仍处低位。Wind数据显示,截至上个交易日收盘,细分化工指数市净率为2.15倍,位于近10年21.72%分位点的低位,中长期配置性价比凸显。

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图片来源:Wind

展望后市,华创证券表示,在EPS和PE触底之后,化工行业已经无需悲观。EPS 端,化工白马基本证明了需求低点的利润底,若国内政策刺激有效拉动需求,与美国形成补库共振则有望迎来EPS回暖;PE端,在已经预期了产能过剩和地产下行对远期增速的压制之后,可能迎来潜在的流动性释放隐含的估值上行空间。行业胜率升高,增量白马或已到配置窗口。

如何把握化工板块反弹机遇?借道化工ETF(516020)布局效率或更高。公开资料显示,化工ETF(516020)跟踪中证细分化工产业主题指数,全面覆盖化工各个细分领域。其中近5成仓位集中于大市值龙头股,包括万华化学、盐湖股份、恩捷股份、华鲁恒升、天赐材料、荣盛石化等,分享强者恒强投资机遇;其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、钛白粉等细分领域龙头股,全面把握化工板块投资机会。

三、【行情回归?标普红利ETF(562060)逆市收红喜提日线4连阳,4月机构集体看好高股息方向】

高股息方向逆市走强,以申万一级行业口径,石油石化、钢铁、基础化工、有色金属均涨逾1%,此外,煤炭、公用事业、交通运输的高股息板块亦逆市收红。

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图片来源:Wind

高股息热门标的——标普红利ETF(562060)早盘平开后震荡攀升,场内价格一度逆市上涨0.75%,收涨0.47%,成交额近6500万元,喜提日线4连阳

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图片来源:雪球

3月以来,红利策略走势反复,标普红利ETF(562060)自3月8日触及上市新高以来,转为回调震荡;而近期伴随着市场重回震荡分歧,高股息资产行情再度活跃。进入4月,多家机构发布最新策略观点,多数机构认为,红利策略仍有望继续占优

中信证券表示,4月右侧信号进入检验期,预计一季度经济运行平稳,资本市场改革逐步落地,但宏观景气向企业盈利端传导仍需财报不断验证,预计在政策强力引导,财报披露兑现,利率保持低位的三大驱动下,杠铃结构中的红利策略在4月份将整体更占优。 

兴业证券表示,从基本面角度,今年是一个对于过度悲观的预期逐步纠偏的过程。建议保持多头思维,奔赴高胜率主线,积极拥抱“三高”资产:高景气、高ROE、高股息。从中长期维度看,仍然看好红利板块的配置价值及其“新底仓资产”的属性。 

申万宏源证券表示,4月高股息风格有望回归。4月验证期,在需求、供给、出海和科技创新基本面弹性有限的情况下,基本面改善可持续的方向相对稀缺,从稳态高股息和动态高股息中找估值重估的机会是方向。此外4月业绩期,分红比例提升可能迎来集中验证期。这将强化高股息的思潮,高股息也能进攻

中银证券亦表示,“杠铃策略”仍是当前较优配置策略,前期回调明显的高股息逐渐进入较优性价比区间。

标普红利ETF(562060)被动跟踪标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP),根据其最新2024年1 月月报数据,标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP)股息率高达8.29%。此外,2005年至2023年的18年中,标普A股红利全收益指数的累计收益率高达1975.17%,年化收益率近18%在经济增速适度放缓和无风险利率下行的宏观背景下,标普红利ETF(562060)以持续稳定的高股息和跨越周期的盈利能力,展现出突出的配置价值。

本文图片、数据来源于沪深交易所、华宝基金,截至2024.4.2。风险提示:A50ETF华宝标的指数为中证A50指数,该指数基日为2014.12.31,发布日期为2024.1.2;有色龙头ETF被动跟踪中证有色金属指数(930708.CSI),该指数基日为2013.12.31,发布日期为2015.7.13;化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数,该指数基日为2004.12.31,发布日期为2012.4.11;标普红利ETF被动跟踪标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP),该指数基日为2004.6.18,发布日期为2008.9.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估,A50ETF华宝、有色龙头ETF、化工ETF、标普红利ETF的风险等级均为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对以上基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。

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