华明装备获开源证券买入评级，2023年业绩持续高增，海外景气度加速上行lg...

摘要：4月13日，华明装备获开源证券买入评级，近一个月华明装备获得3份研报关注。研报预计公司2024-2026年归母净利润为7.06/8.71/11.13亿元。研报认为，清洁能源转型拉动需求，国内需求持续增长，积极布局海外市场。分接开关技术壁垒高，竞争格局稳定。公司作为国内第一、全球第二的行业龙头，全面受益于全球电力系统转型建设。2023年国内电网、工业、新能源需求延续高增，海外市场需求持续旺盛，公司海外直接与间接出口收入均实现较快增长。公司分接开关营业收入达到16.25亿元，同比增长20.4%；出口金额3.4亿元。其中，直接出口2.4亿元，同比增长72%；间接出口1.0亿元。公司全新目标彰显发展信心，国产替代和海外市场打开新的增长空间。公司目标力争在未来4年内净利润可以在2023年的基础上实现翻倍。风险提示：电网投资不及预期、特高压建设不及预期、宏观及政策风险、海外投资环境变化风险、财务及汇率风险、市场开拓不及预期。