东材科技获开源证券买入评级，看好新产能释放和产品结构优化lg...

摘要：4月15日，东材科技获开源证券买入评级，近一个月东材科技获得2份研报关注。研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.53亿元、6.33亿元、7.83亿元。研报认为，随着光学膜、电子树脂新产能有序释放，看好公司迈入高速成长。盈利能力方面，2023年，公司销售毛利率、净利率分别为19.01%、8.20%，同比分别下降。2024Q1，公司销售毛利率、净利率分别为12.71%、4.81%，同比分别下降。分产品看，光学膜，2023年公司主动调整产品结构，偏光片用离型膜基膜、MLCC离型基膜、车衣基膜、哑光膜等差异化产品持续上量；电子树脂，公司已经自主研发出碳氢/马来酰亚胺/活性酯/苯并噁嗪/特种环氧树脂等并向全球多家知名覆铜板制造商稳定供货。我们认为，随着光学膜、电子树脂新建产能释放和品种结构优化，公司高质量发展动力充足。风险提示：项目进展不及预期、需求复苏不及预期、产品及原材料价格波动等。