济川药业获开源证券买入评级，儿科业务加速启航，优质BD赋能长期发展lg...

摘要：4月21日，济川药业获开源证券买入评级，近一个月济川药业获得9份研报关注。研报预计，济川药业未来儿科业务板块成长空间大，BD项目持续高效引进有望为公司中长期发展贡献新增量。预计公司2024-2026年归母净利润分别为30.22/34.11/38.39亿元。首次覆盖给予“买入”评级。研报认为，产品结构优化，基本盘稳定增长、优势单品加速放量。进一步打开业绩增长天花板。此外，加大新品引进及研发力度，深化销售优势赋能可持续发展。成功推动与天境生物达成长效重组人生长激素产品的开发、生产及商业化战略合作。中长期来看优质BD项目的高效引进有望为公司打开第二增长曲线，深化销售优势，赋能公司健康可持续发展。风险提示：市场竞争加剧，产品销售不及预期，BD引进速度不及预期。