潞安环能获开源证券买入评级，煤价回调致业绩承压，关注业绩高弹性和高分红lg...

摘要：2024年4月21日，潞安环能获开源证券买入评级，近一个月潞安环能获得7份研报关注。研报预计2024-2026年公司实现归母净利润80.7/81.7/83.0亿元，同比+1.9%/+1.2%/+1.6%。研报认为，公司作为煤炭行业唯一国家级高新技术企业，成本管控能力强，当前估值仍偏低。同时，研报指出，公司煤炭产能仍有增量，上庄煤矿（90万吨/年）在2022年进入联合试运转，2023年半年报显示该项目已转固。此外忻峪煤矿（60万吨/年）在建工程账面余额持续增加，联合试运转时间点或将临近。伊田、黑龙关和慈林山煤矿增产工作持续推进，未来产能仍有增量。公司作为国内喷吹煤龙头企业，优秀的成本管控能力叠加未来产能增量，公司业绩有望持续释放。公司2023年拟每10股派现金红利15.89元（含税），共计分配47.53亿元，分红率60%，对应2024年4月19日收盘价，股息率达到6.7%，高股息彰显投资价值。风险提示：经济恢复不及预期；煤价下跌超预期；产销量增长不及预期。