王府井获民生证券买入评级，奥莱高增百货店效提升，免税业务逐步放量lg...

摘要：4月21日，王府井获民生证券买入评级，近一个月王府井获得2份研报关注。研报预计2024-2026年公司归母净利润分别为10.43/13.25/15.80亿元。研报认为，全年来看公司有税整体呈现复苏态势，奥莱/购物中心增长相对韧性，未来有望持续带动公司有税增长；免税方面，公司万宁离岛免税项目于2023年4月8日正式营业，未来有望逐步释放盈利能力。此外，随着出入境逐步放开，市内免税相关政策有望加速推出，打开公司在市内免税和机场免税部分增量空间。风险提示：客流恢复不及预期、租金下降、消费者信心不足。