重庆百货获东吴证券买入评级，归母净利润同比+49%符合预期lg...

摘要：4月21日，重庆百货获东吴证券买入评级，近一个月重庆百货获得2份研报关注。研报预计2023年，公司实现收入190亿元，同比+3.7%；归母净利润13.15亿元，同比+48.8%；扣非净利润为11.3亿元，同比+41.7%。对应2023Q4，公司实现收入为42亿元，归母净利润1.87亿元，同比+330%；扣非净利润为1.09亿元，同比+52.3%。公司拟现金分红6.0亿元，现金分红比例为45.63%。百货业态，在2023年收入为20.1亿元，同比+8.8%；得益于供应链改革，在2023年，超市业态收入为61.8亿元，同比-5.5%；电器业态在2023年收入29.2亿元，同比+19.5%。研报认为，公司是低估值、高分红标的，公司分红率由2022年的31%提升至2023年的46%，随公司改造供应链及经营效率，有望进一步提升利润率；零售“六大卖场”和“硬折扣店”等尝试有望打开收入成长空间。风险提示：行业竞争加剧，终端消费需求低迷，消费金融经营及政策变动，反向吸收重庆商社落地进度仍有不确定性等。