浙江美大获开源证券买入评级，经营承压下持续控费，提升分红比例回报投资者lg...

摘要：4月21日，浙江美大获开源证券买入评级，近一个月浙江美大获得3份研报关注。研报预计2023年公司实现营收16.73亿元（-8.80%），主要受房地产市场下行低迷影响；归母净利润4.64亿元（+2.68%），扣非归母净利润4.36亿元（+3.04%）。2024Q1营收2.73亿元（-19.39%），归母净利润0.77亿元（-23.34%），扣非净利润0.77亿元（-22.93%）。预计公司2024-2026年归母净利润为4.7/4.8/5.1亿元（2024-2025年原值为5.1/5.6亿元）。研报认为，房地产市场下行影响集成灶需求，产品结构提升叠加控费下公司盈利能力有望恢复。以旧换新政策落地，公司持续渠道拓展管控费用，实现营收16.73亿元，主要受房地产市场下行低迷影响；归母净利润4.64亿元，扣非归母净利润4.36亿元。2024Q1营收2.73亿元，归母净利润0.77亿元，扣非净利润0.77亿元。我们下调盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为4.7/4.8/5.1亿元，维持“买入”评级不变。风险提示：原材料价格波动风险，房地产市场波动风险，渠道拓展不及预期。