方盛制药获国投证券买入评级，6个月目标价为13.50元lg...

摘要：4月21日，方盛制药获国投证券买入评级，近一个月方盛制药获得1份研报关注。研报预计我们预计公司2024年-2026年的营业收入分别为18.60亿元、21.25亿元、24.29亿元，归母净利润分别为2.39亿元、2.90亿元、3.48亿元。考虑到公司发展战略清晰，成长性突出，给予2024年25倍PE估值，对应6个月目标价13.50元。研报认为，公司切实执行“归核化”的发展战略，聚焦主业发展，致力于打造成为一家以创新中药大产品为核心的健康产业集团，过去几年先后出售佰骏医疗、恒兴医药、新盘生物等子/孙公司，逐步剥离非核心资产，同时通过提质增效不断压缩非主业的亏损金额。公司提出“338大产品打造计划”——力争在未来5-10年时间内，打造3个10亿大产品、3个5亿大产品、8个超亿产品，2023年公司“338大产品打造计划”中大部分产品保持稳健增长态势。“归核化”发展战略的贯彻落实，带动公司扣非净利润大幅提升，2023年公司扣非净利润同比增长25.35%，2024年Q1公司扣非净利润同比增长9.61%。风险提示：中药材价格波动风险，研发项目失败风险，中成药&化药集采降价风险。