华鲁恒升获东吴证券买入评级，荆州基地投产贡献增量景气底部更显成本优势lg...

摘要：4月25日，华鲁恒升获东吴证券买入评级，近一个月华鲁恒升获得13份研报关注。研报预计华鲁恒升2024-2026年归母净利润预测为45/55/68亿元。研报认为，公司传统煤化工部分，荆州基地投产贡献增量，结合煤价回落带动成本改善，提升了公司近期的业绩。同时，新能源新材料产品销量持续提升，行业竞争有所加剧，公司盈利情况也随之改善。另外，该公司长期坚守低成本竞争优势，提高资源综合利用率，并且荆州一期项目的测算年综合能耗低于批复值5%，较设计预期节约3.2万吨标煤，显示了华鲁恒升在能效方面的优势。风险提示：产品需求不及预期，行业产能大幅扩张，煤炭价格剧烈波动。