平高电气获开源证券买入评级，2024Q1业绩迎来开门红lg...

摘要：4月25日，平高电气获开源证券买入评级，近一个月平高电气获得9份研报关注。研报预计公司2024-2026年归母净利润为11.72/15.69/17.31亿元。研报认为，公司2024Q1业绩迎来高质量开门红，实现营业收入20.44亿元，同比增长4.5%；归母净利润2.30亿元，同比增长52.7%；扣非净利润2.28亿元，同比增长49.1%。销售毛利率/净利率分别为25.2%/12.6%，同比分别提升4.4/3.7pct；期间费用率10.4%，同比提升1.0pct。公司加大研发和市场投入，提质增效效果显著，归母净利润大幅提升。在手订单充裕，高压产品占比逐渐提高，配网和国际业务有望带来新增量。公司2023年新签合同同比增长44.2%，2024Q1合同负债14.1亿元，较2023年底增加12.6%，未来业绩有望持续增长。公司积极拓展国际业务，成功将产品推广到全球70多个国家与地区，并建立了完整的海外营销网络。风险提示：电网投资不及预期、特高压建设不及预期、宏观及政策风险、海外投资环境变化风险、市场竞争风险、财务及汇率风险、公司市场开拓不及预期。