芒果超媒获中原证券买入评级，会员业务发展提速，广告业务逐渐企稳lg...

摘要：4月25日，芒果超媒获中原证券买入评级，近一个月芒果超媒获得14份研报关注。研报预计2023年公司实现营业收入146.28亿元，同比增加4.66%；归母净利润35.56亿元，同比增加90.73%；2024Q1实现营业收入33.24亿元，同比增加7.21%；归母净利润4.72亿元，同比减少13.85%。研报认为，芒果TV上线各类综艺节目超100档，上新数、独播数、创新率居行业榜首，全网综艺正片有效播放量同比上涨31%，综N代与创新综艺持续火热，2024Q1《大侦探第九季》《花儿与少年·丝路季》《声生不息·家年华》位居全网网络综艺有效播放前三。截至2023年末，芒果TV有效会员规模达到6653万，同比增长约12.46%；实现会员收入43.15亿元，同比增长10.23%。广告业务实现营业收入35.32亿元，同比下降11.57%，其中Q4广告收入同比增长15.95%，2024Q1公司广告业务延续了稳健的增长态势。公司运营商业务实现收入27.67亿元，同比增长10.27%。风险提示：广告招商效果不及预期；会员增长情况不及预期；内容表现不及预期；行业竞争加剧。