海泰新光获信达证券买入评级，收入增长短期承压，静待整机放量lg...

摘要：4月26日，海泰新光获得信达证券买入评级，近一个月海泰新光获得3份研报关注。根据信达证券的预测数据，公司预计2024-2026年营业收入分别为6.21、7.83、9.85亿元，同比增速分别为31.9%、26.0%、25.8%，实现归母净利润为2.23、2.87、3.61亿元，同比分别增长52.8%、28.9%、25.6%。研报认为，海泰新光的收入增长短期受到抑制，主因是在于美国客户新一代内窥镜系统上市备货导致收入出现高基数，而2024年一季度实现营业收入1.18亿元，则主要是因为2023年一季度美国大客户为新系统的发布持续集中备货。然而，随着美国客户新系统的全面上市和销售提速，信达证券预测公司产品销售有望恢复增长。信达证券还显示了对海泰新光持续的研发投入和新品研发情况的乐观看法，认为公司在持续的研发投入下，新产品不断推出，内窥镜能力强浮上檐头，全面覆盖腹腔镜手术需求，整机放量可期。风险提示：新品研发失败风险；销售团队组建成本增大；汇率波动风险；大客户依赖风险。