良品铺子获华鑫证券买入评级，利润端承压，品牌策略焕新调整lg...

摘要：4月28日，良品铺子获华鑫证券买入评级，近一个月良品铺子获得2份研报关注。华鑫证券的研报预计，根据2023年年报和2024年一季度报，2024-2026年EPS分别为0.50/0.59/0.69元，当前股价对应的PE分别为30/25/21倍，维持买入投资评级。研报认为，良品铺子在面临市场及平台变化，以及价格和品牌定位调整的压力下，短期利润受影响，但品牌新定位“自然健康新零食”为公司带来新生机。长期来看，新定位和供应链的优化有助于公司销售增长和盈利能力的提升。公司2023年各品类营收有所下降，而2023年公司归母净利润为1.80亿元，2024年一季度为0.62亿元，存在下滑。另外，公司的毛利率在2023年和2024年第一季度分别为27.75%和26.43%，其销售费率和管理费率也有所变动。华鑫证券看好公司门店持续开拓和品类创新的潜力，并预计公司通过深化团购渠道拓展和优化产品结构，促进业绩的稳定增长。风险提示：宏观经济下行风险、门店开拓不及预期、原材料上涨风险、竞争进一步加剧风险等。