苏州银行获开源证券买入评级，营收增速回暖lg...

近一月苏州银行获得2份研报关注。开源证券发布最新研报指出，苏州银行近期营收呈现出增速回升的趋势，2023年全年实现营收119亿元，同比小幅上升0.88%。特别是在2023年第四季度和2024年第一季度，单季营收同比分别录得-2.20%和+2.11%的变化，体现了营收增速的止跌回升。此外，受2023年第四季度加大拨备计提力度的影响，当季归属于母公司净利润增速有所下降至2.46%，但随后在2024年第一季度归母净利润增速已提高至12.29%。

考虑到息差下降和拨备计提力度加大等因素，开源证券对苏州银行2024至2026年的盈利预测作出调整，预计三年的归母净利润分别达到53.49亿元、63.51亿元和73.11亿元，年增长率分别为16.28%、18.71%和15.12%。当前股价对应2024至2026年的市净率（PB）分别为0.5倍、0.5倍和0.4倍。基于这些数据，研报给予苏州银行“买入”评级。

研报还提到，苏州银行的资产质量保持稳健。截至2023年末和2024年第一季度末，不良率稳定在0.84%，连续三个季度保持不变，而对公贷款不良率更是显著下降至0.75%。尽管零售贷款不良率小幅上升至1.02%，但全年核销不良贷款的力度显著增强，拨备覆盖率高达491.66%，保障了资产质量的安全边际。

风险提示方面，研报指出若宏观经济增速下行、监管政策收紧或公司转型不达预期，都可能对苏州银行的业绩产生不利影响。