浩洋股份获开源证券买入评级，2023&2024Q1营收业绩维持稳定，期待产能释放带动收入业绩双升lg...

4月28日，浩洋股份获开源证券买入评级，近一个月浩洋股份获得3份研报关注。

研报预计公司2023全年实现营业收入13.0亿元（同比+6.7%），归母净利润3.7亿元（+2.8%），扣非归母净利润3.5亿元（+2.3%）。2024Q1实现收入3.2亿元（-4.6%），归母净利润1.0亿元（+0.9%），扣非归母净利润1.0亿元（+0.9%）。考虑到未来海外需求仍存在不确定性，我们下调2024-2025年，并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为4.56/5.59/6.92亿元（2024-2025年原值为5.41/6.70亿元），看好公司未来产能释放带动营收业绩双增，维持“买入”评级。研报认为，公司主要产品为舞台娱乐灯光及建筑照明灯光设备，2023年收入占比为93.78%，其中，舞台娱乐灯光设备收入12.1亿元（+8.0%），建筑照明灯光设备收入0.15亿元（-32.3%），总销量为9.34万台（+28.3%），均价13100元（-16.4%）。我们预计2024年随着公司二代激光产品Cobra产品良率及收入占比进一步提升有望带动产品均价回升。

风险提示：下游需求不及预期、国际贸易摩擦、产能扩张不及预期。