安克创新获开源证券买入评级，2023Q4及2024Q1营收表现亮眼，毛利率持续提升lg...

摘要：4月28日，安克创新获开源证券买入评级，近一个月安克创新获得4份研报关注。研报预计2023年营收175.07亿元（同比+22.85%），归母净利润16.15亿元（+41.22%），扣非归母净利润13.44亿元（+71.88%）。2023Q4营收57.21亿元（+21.36%），归母净利润4.02亿元（+28.31%），扣非归母净利润4.21亿元（+70.27%）。2024Q1营收43.78亿元（+30.09%），归母净利润3.11亿元（+1.6%），扣非归母净利润3.15亿元（+29.04%）。储能/音频/安防等品类在战略聚焦及渠道深化下有望延续亮眼表现，我们维持2024-2025年盈利预测，并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润19.75/23.32/27.08亿元。研报认为，2023Q4储能/音频品类以及线上渠道快速增长，2024Q1线下渠道增速有改善。产品结构升级+高毛利渠道占比提升+汇率利好共振带动毛利率延续提升趋势。风险提示：海外消费需求快速回落；海运运价反弹；新品拓展不及预期等。