澳华内镜获山西证券增持-B评级，高基数背景下营收增长态势延续lg...

摘要：4月30日，澳华内镜获山西证券增持-B评级，近一个月澳华内镜获得17份研报关注。研报预计公司2024-2026年分别实现营收10.06、14.33、20.31亿元，同比增长48.3%、42.5%、41.7%；分别实现净利润1.16、1.83、2.70亿元，同比增长99.7%、58.6%、47.2%。研报认为，受高基数影响，2024Q1公司营收同比增速较去年同期有所放缓，但营收仍维持了较快增长。2024Q1公司归母净利润下滑明显，主要系股份支付费用增加使销售期间费用率有所提升。股权激励对2024Q1的净利润影响较大，若剔除股份支付影响，则归属于上市公司股东的净利润为2455.67万元，较去年同期（剔除股份支付后）增长比例为24.15%。风险提示：市场占有率、产品丰富度等与国际知名企业存在较大差距的风险；产能相对不足风险；行业政策变化及产品认证风险；技术创新和研发失败的风险；奥林巴斯在中国开展本土化研发及生产的风险。