顾家家居获民生证券买入评级，收入稳健成长，提效助力盈利提升lg...

摘要：5月1日，顾家家居获民生证券买入评级，近一个月顾家家居获得4份研报关注。研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为22.94/25.98/29.16亿元，同增14.4%/13.3%/12.2%，当前股价对应PE分别为12/11/9X。研报认为，公司内外贸共同发力，成长可期。2024年公司发展将聚焦提效、育能、转型三方面：1）渠道：通过结构调整巩固传统家居物业领先优势，大力发展零售分销和代理分销业务，加速融合大店布局，全面推进整装渠道合作，坚持1+N+X渠道战略，促进零售增长。2）品类：聚焦客厅、卧室、餐厅三大空间，通过店态改革、渠道拓展等提升盈利能力；定制业务通过整家策略，聚焦一体化整家套餐，优化产品组合策略，提升连带率及客单值。3）外贸：深化落实KBS工作，聚焦战略国家，深化大客户合作。风险提示：房地产销售不及预期；汇率大幅波动；原材料价格大幅波动。