汉钟精机获东吴证券增持评级，业绩符合预期，产品高端化带动盈利能力提升lg...

摘要：5月5日，汉钟精机获东吴证券增持评级，近一个月汉钟精机获得3份研报关注。研报预计2023年公司实现营业总收入38.5亿元，同比增长18.0%，归母净利润8.7亿元，同比增长34.2%，利润增速高于营收，主要系产品结构优化及规模效应释放。2024年Q1公司实现营业总收入7.5亿元，同比增长8.6%，归母净利润1.5亿元，同比增长25.6%。考虑到下游扩产节奏具有不确定性，出于谨慎性考虑，我们下调2024-2025年公司归母净利润预测至9.4（原值10.7）/10.8（原值12.7）亿元，预计2026年公司归母净利润为13.0亿元。研报认为，公司空压机、真空泵国产替代和高端化转型仍在持续，成长空间广阔。受益产品高端化及规模效应，盈利能力提升明显。我们看好公司业绩成长性：电池片真空泵和半导体真空泵市场空间持续提升，公司作为龙头，有较大提升空间。随下游客户验证通过，业务增长前景广阔。风险提示：下游扩产不及预期；客户拓展不及预期；原材料价格波动等。