莱特光电获开源证券买入评级，新产品放量叠加新客户拓展lg...

摘要：2024年5月5日，莱特光电获开源证券买入评级，近一个月莱特光电获得5份研报关注。研报预计2024-2026年归母净利润分别为1.98（+0.04）/2.93（+0.78）/4.33亿元。研报认为，OLED终端品牌需求持续高涨，带动公司业绩实现全面高增。公司发布2023年年报及2024年一季报，2023年实现营收3.0亿元，同比+7.3%，归母净利润0.8亿元，同比-27.0%；2023Q4实现营收/净利润1.0/0.2亿元，同比+79.2%/+43.9%；2024Q1实现营收/净利润1.1/0.4亿元，同比+61.9%/+85.0%。2023Q4以来，受OLED终端品牌需求持续高涨影响，公司下游客户对于OLED终端材料的需求提升，带动公司新的量产产品GreenHost材料销量大幅增加，最终促进公司在2023Q4和2024Q1两个季度均实现了业绩的高速增长。考虑到下游客户需求持续高涨，我们上调2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测。风险提示：大客户流失风险；产品毛利率下降风险；市场竞争加剧风险。