浪潮信息获国海证券买入评级，看好服务器行业景气提升lg...

摘要：5月5日，浪潮信息获国海证券买入评级，近一个月浪潮信息获得13份研报关注。研报预计2024-2026年公司营业收入分别为800.55/1013.24/1244.33亿元，归母净利润分别为24.10/33.20/43.26亿元。研报认为，公司是全球领先的IT基础架构产品、方案及服务提供商，将长期受益于数字化、智能化产业发展。2024Q1，公司实现收入176.07亿元，同比+85.32%；归母净利润3.06亿元，同比+64.39%；扣非归母净利润2.40亿元，同比+62.96%。营收、利润增长主要系客户需求增加，服务器销售增长所致。公司合同负债为41.40亿元，较2023年末增加116%，主要系预收客户货款增多所致；存货242.90亿元，相比2023年末增长27.07%。我们认为，合同负债增长或表示下游客户对服务器需求增长，公司或因行业需求景气而加大备货，未来公司业绩有望持续增长。风险提示：智算中心建设不及预期、大模型发展不及预期、宏观经济影响下游需求、市场竞争加剧、新产品研发不及预期等。