建银国际：下调百威亚太(01876.HK)至“持有” 目标价降至11.5港元lg...

建银国际发布研究报告称，下调百威亚太(01876.HK)目标价22.3%，从14.8港元降至11.5港元，下调2024和2025财年EBITDA预测2%和4%，评级“跑赢大市”下调至“持有”。公司2024年第一季度业绩大体符合预期，纯利跌3.4%至2.87亿美元，收入跌4%。不过有1%的平均销售单价(ASP)改善，部分原因是产品组合改善等。毛利率也扩大1.3个百分点至51.5%。