5月10日,徐工机械获国投证券买入评级,近一个月徐工机械获得9份研报关注。
研报预计公司2024-2026年的收入分别为986.2、1078.1、1211.5亿元,增速分别为6.2%、9.3%、12.4%,净利润分别为66.0、79.8、102.1亿元,增速分别为23.9%、20.8%、28.0%。徐工机械作为国企改革典型标的,利润弹性有望稳健释放,估值水平相对较低,维持买入-A的投资评级,6个月目标价为8.4元,相当于2024年15X的动态市盈率。研报认为,新兴产业和国际化拓展成果显著,公司国改后重构总部组织架构,实现从战略控股型向平台赋能型转型,建立了“总部+平台+一线”的管控赋能模式,这其中打造数字化研发、全球采购中心等能力建设都有效的反应到公司盈利能力提升上。
风险提示:全球宏观经济波动风险,贸易摩擦加剧风险,海外拓展不及预期,市场竞争加剧风险。