算力回调，大数据ETF(159739)整固，后市仍看好AI驱动云计算结构性机会lg...

今日盘面软件开发、跨境支付、鸿蒙概念、算力等板块跌幅居前，算力概念股展开调整，宏景科技跌近10%，科华数据跌8%，带动大数据ETF(159739)回调超3%。

此前，美国BIS正式发布文件废除AI扩散条例，该条例将全球国家分为三档等级，限制绝大多数国家的芯片采购数量。自去年12月，美政府推出AI扩散条例以来，以NV为代表的全球科技龙头表示强烈反对。当下该条例的正式废除，对NV产业链将形成正向推动。

但与此同时:1)BIS称，计划发布联邦公报，将于未来发布替代规则;2)认定采用昇腾芯片会违反美方的出口管制;3)发布指导意见，警告公众允许美国AI芯片训练中国大模型可能产生的后果。

此外，从技术视角看，在主要指数悉数完成4.3日后缺口的回补，标志着市场对于关税缓和的定价整体告一段落，且近期市场赚钱效应也呈现缩容和持续性偏弱的特点，导致近两日开盘后基本是极致缩量弱震荡的走法。存在资金继续从高位方向兑现、向低位有催化题材切换，在AI、机器人、化工三个前排板块中，昨日轮到机器人相对偏弱，AI线/海外算力日内承接较好，今日算力领跌。

国产算力自主可控仍为必然趋势，回调或是阶段性进场机会。开源证券认为，国产软硬件逐渐迈入“好用”阶段，替换节奏有望加速。在全球贸易环境变化以及国家鼓励科技自立自强的背景下，国产算力、操作系统、数据库等领域迎来黄金发展期。

关联产品：

大数据ETF（159739），联接基金（A类 021090，C类 021091，I类 022882）

关联个股：

科大讯飞（002230）、金山办公（688111）、紫光股份（000938）、新易盛（300502）、浪潮信息（000977）、中科曙光（603019）、润和软件（300339）、中际旭创（300308）、恒生电子（600570）、拓维信息（002261）

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