美国SEC主席最新演讲：DeFi与美国精神（全文）lg...

来源：美国SEC主席Paul S. Atkins在加密货币工作组去中心化金融圆桌会议上的发言；编译：AIMan@金色财经

今天的圆桌会议主题为“DeFi 与美国精神”。这个标题非常贴切，因为美国的经济自由、私有财产权和创新价值观都深深植根于DeFi运动的DNA之中。

区块链让人重新思考知识产权、所有权及转移

当然，区块链是一项极具创造性且具有革命性潜力的创新，它促使我们重新思考知识产权和经济产权所有权及转移的证据。它们是共享数据库，使人们无需依赖中介机构或中心化机构即可拥有一种名为加密资产的数字财产。相反，这些点对点网络融入了一种经济机制，鼓励参与者根据网络规则验证和维护数据库。这些是自由市场系统，用户根据需求向网络参与者支付费用，以将其交易打包到存储容量有限的所谓“区块”中。

PoS质押

之前的美国政府曾通过诉讼、演讲、监管以及威胁采取监管行动，声称参与者和“质押即服务”提供商可能参与证券交易，以此阻止美国人参与这些基于市场的体系。我感谢美国SEC公司财务部工作人员澄清其观点，即以“矿工”、“验证者”或“质押即服务”提供商的身份自愿参与工作量证明或权益证明网络并不属于联邦证券法的管辖范围（参阅金色财经此前报道“美国SEC：PoS网络一些Staking行为不是证券”）。虽然我很高兴迈出了这一步，但这并非一项正式颁布的具有法律效力的规则，所以我们不能就此止步。美国SEC必须根据国会赋予我们的权力制定一项法规。

自我托管

区块链技术的另一个核心特性是个人能够在个人数字钱包中自主保管加密资产。自主保管个人私有财产的权利是美国的一项基本价值观，不应因人们上网而消失。我支持赋予市场参与者更大的灵活性，使其能够自主保管加密资产，尤其是在中介机构施加不必要的交易成本或限制参与质押和其他链上活动的情况下。

前任总统的政府通过监管行动声称此类软件的开发者可能从事经纪活动，从而破坏了自主托管数字钱包和其他链上技术的创新。工程师不应仅仅因为发布此类软件代码就受到联邦证券法的约束。正如一家法院所言，让自动驾驶汽车的开发者承担责任是不合理的——此处引用法院的判决——“第三方使用汽车违反交通规则或抢劫银行。在这种情况下，人们不会起诉汽车公司协助不法行为；他们会起诉犯错的个人。”

链上自执行软件

许多企业家正在开发无需任何运营商管理即可运行的软件应用程序。这种自动执行的软件代码人人可访问，但无人控制，并支持私密的点对点交易，听起来可能像科幻小说。但是，区块链技术使一种全新的软件成为可能，它无需中介即可执行这些功能。我认为，我们不应该允许百年历史的监管框架扼杀创新，因为这些技术可能会颠覆、更重要的是改进和推进我们现有的传统中介模式。我们不应该理所当然地恐惧未来。

这些链上自执行软件系统已被证明在危机面前具有极强的韧性。尽管中心化平台在近期压力下动摇并最终失败，但许多链上系统仍在按照开源代码的设计继续运行。

现行大多数证券规则和条例都以对发行人和中介机构（例如经纪自营商、顾问、交易所和清算机构）的监管为前提。这些规则和条例的起草者可能并未考虑到自动执行的软件代码可能会取代这些发行人和中介机构。我已要求美国SEC工作人员探讨是否需要制定进一步的指导或规则，以使注册人能够根据适用法律使用这些软件系统进行交易。

美国SEC考虑设立“创新豁免”

我也对发行人和中介机构使用链上软件系统来消除经济摩擦、提高资本效率、支持新型金融产品并增强流动性感到兴奋。现行证券法规已考虑发行人和中介机构使用新技术，但我已要求美国SEC工作人员考虑，是否应该对委员会的规章制度进行修订，以便更好地为寻求管理链上金融系统的发行人和中介机构提供必要的便利。

在美国SEC及其工作人员致力于为链上金融市场制定切实可行的规则的同时，我已指示美国SEC工作人员考虑设立一个有条件的豁免框架，或称“创新豁免”，以迅速允许注册者和非注册者将链上产品和服务推向市场。创新豁免可以鼓励开发者、企业家和其他愿意遵守特定条件的公司在美国利用链上技术进行创新，从而帮助实现特朗普总统将美国打造为“全球加密货币之都”的愿景。